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情报精选：越跌越买！南向资金历史第三高，年内流入增4倍！兑换港元、人民币，创纪录；脑机接口“单独立项”

1、3月12日的国常会讨论通过《国务院2025年重点工作分工方案》。要聚焦重点精准发力，善于找到牵引性、撬动性强的切入点，不断谋划新的抓手和载体，以点带面提升抓落实的整体效能。同时密切跟踪形势变化，做好政策储备，确保需要时能够及时推出、尽快见效。此外，审议通过《国务院关于修改〈快递暂行条例〉的决定（草案）》。

3、工信部表示将适时扩大增值电信业务对外开放试点范围，支持外国投资者参与产业链上下游配套协作。扩大5G规模化应用，加快6G研发进程，推动工业互联网创新发展，推进算力中心建设布局优化。

5、从商务部了解到，2025年1月1日至3月11日，全国电动自行车售旧、换新各166.4万辆，超过2024年总和，相当于2024年工作总量的120.4%。今年以来，有超过165万名个人消费者享受到“小电驴”以旧换新政策，累计补贴10.0亿元，人均约600元。通过以旧换新拉动新车销售45.1亿元，惠及4.7万家销售门店。

7、《上海市粮仓光伏建设实施方案》提到，推动“光伏+粮仓”应用，新建平房仓、楼房仓等屋顶光伏覆盖率达到50%以上，其他仓型宜建尽建。改造的平房仓、楼房仓等屋顶光伏覆盖率原则上不低于30%。到2027年，市内仓顶光伏装机容量1.5万千瓦以上。

市场

2、3月12日，恒生科技指数跌2.04%。南下资金全天净买入超262亿港元，创下历史第三高。截至目前，年内净流入金额达到3657.20亿港元（合人民币超3400亿元），同比大增超4倍。险资是南向资金的主力。财联社统计显示，今年以来，截至3月12日，年内险资8次出手举牌港股公司。自2024年4季度至今，险企共披露22条举牌公告，其中20条为举牌港股公司。

4、13日浙江算力科技将主办“云智聚能，共筑AI产业新未来--人工智能与可控云计算产业生态大会”。在DeepSeek热潮带动下，市场对算力芯片需求旺盛，以英伟达H20为主服务器近期价格持续上涨。

6、3月12日，北京人形机器人创新中心在京发布全球首个“一脑多能”“一脑多机”的通用具身智能平台“慧思开物”。“慧思开物”的应用是对基于单一场景单一任务做专项开发这一传统机器人应用开发模式的颠覆，同时真正推动智能机器人从单一任务执行向复杂环境下的自主决策与执行能力跃升。

8、2月国内车市格局变动显著：小鹏持续爆卖、特斯拉暴跌、小米闯进榜单、鸿蒙智行意外落榜。2月比亚迪以20.57万辆的成绩，继续稳坐零售销量头把交椅，同比增长73.2%。2至4名分别为吉利汽车、长安汽车、上汽通用五菱。吉利以9.33万辆的销量位居第二，同比大增197.5%，小鹏以2.80万辆的零售销量位列第六，同比飙升610.3%。

10、禾赛科技宣布，与一家欧洲顶级主机厂达成了具有里程碑意义的多年独家定点合作，为其下一代汽车平台提供高性能超远距激光雷达，这是一个跨越2030年的多年长期合作项目，是至今为止海外前装量产激光雷达领域规模最大的订单。

行业

2、从杭州市经济和信息化局（杭州市数字经济局）获悉，近日，杭州市智能网联车辆测试与创新应用区域又一次扩容，建成全国最大的自动驾驶测试“应用田”，总面积达6910平方公里。

4、北京大学科研团队日前在国际上发布一项“肾脏成像组计划”，拟通过多模态成像技术与人工智能算法，率先构建全肾脏数字图谱。据悉，这一“数字肾脏”能使肾脏疾病机理更“清晰可见”，为肾脏疾病的精准诊断、新药研发、精准治疗提供全新方向。

6、GGII预计，随着具身机器人大量的商业化落地，将会对锂电池产生巨大的需求。GGII预计，2025年全球具身智能机器人用锂电池出货量将达2.2GWh，到2030年需求将超100GWh，2025-2030年复合增长率超100%。

机会

点评：中国核能行业协会预测，到2035年核电装机将达1.5亿千瓦（当前5700万千瓦），年均投资规模超1200亿元，设备市场规模复合增长率18%。IEA测算，为实现碳中和目标，全球核电投资需保持每年12%增速，中国设备商有望获取40%国际市场份额。可关注设备制造、核燃料、核技术应用三大细分领域，尤其是订单弹性大、技术突破明确的专精特新企业。

2、据新浪财经，3月12日，工信部部等三部门发布《关于促进环保装备制造业高质量发展的若干意见》（简称《若干意见》）。

公司调研：

锐捷网络：公司是阿里巴巴、腾讯的数据中心交换机主流供应商

商络电子：代理销售兆易创新的RISV-V芯片

机器人：养老康复机器人已在部分医院和养老机构实现示范应用

东方电热：公司光通信材料可用于6G的光纤光缆外壳

欣旺达：固态电池尚处于研发阶段 进展顺利

邦彦技术：已完成DeepSeek的技术适配工作

东方通：演化升级东方通智能体平台TongAgentPlatform

张家界：法院裁定批准全资子公司延期提交重整计划草案

永吉股份：拟定增募资不超4.90亿元

江西铜业：全资子公司拟收购索尔黄金约5.24%股权

九丰能源：海南商业航天发射场特燃特气配套项目进展顺利 拟实施二期扩能计划

江丰电子：拟转让参股公司上海润平8.89%股权

常青股份：投资3000万元设立全资子公司宜宾常凯汽车部件有限公司

九洲集团：拟向全资子公司九洲能源增资不超过6亿元

通源环境：联合体中标两个项目 预计业务总金额约3.9亿元

盘古智能：与万通液压签署战略合作协议

九丰能源：海南商业航天发射场特燃特气配套项目进展顺利 拟实施二期扩能计划

永新光学：拟出资1500万元参与设立产业基金

赣锋锂业：拟向深圳易储增资

竞业达：拟向全资子公司怀来竞业达增资2.5亿元

业绩&分红

深南电路：2024年净利润同比增长34.29% 拟10转3派15元

华利集团：2024年实现净利润同比增长20.01%

歌华有线：2024年净亏损7255万元

浦东金桥：2024年度净利润同比下降44.91%

ST天山：2025年2月销售活畜0头 销售收入0元

南山铝业：收到参股公司南山集团财务有限公司分红款1.05亿元

新华保险：2025年1-2月累计原保险保费收入为511.24亿元 同比增长29%

能特科技：公司回购股份比例达到2%

亚华电子：部分董事、高级管理人员拟减持股份

昀冢科技：董事方浩、监事王清静计划减持不超过0.44%和0.35%公司股份

神宇股份：实际控制人计划减持不超总股本0.99%

每日复盘




市场震荡分化，科技风格有望延续！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：科技创新是今年重磅会议的核心之一，在大会结束之后，预计各部委及地方政府将陆续出台利好政策，推动科技的发展，同时亦将反复刺激市场相关板块的炒作，预计科技赛道有望持续活跃，带动指数震荡向上。

【消息】据财联社消息，日前，国家药管局医疗器械技术审评检查大湾区分中心主任带队赴华南理工大学及琶洲实验室开展脑机接口设备调研。考察了基于脑机接口实时解码的上下肢综合康复训练系统、面向运动障碍患者的多模态脑机融合轮椅等脑机接口设备。

2021年发布的《“十四五”国家科技创新规划》将脑科学与类脑研究列为七大“科技前沿领域攻关”之一。科技部设立“脑科学与类脑研究”重大项目，2022年首批立项项目总经费达31.48亿元，其中脑机接口相关课题占比超40%。

2023年《未来产业创新发展规划》提出建设脑机接口产业创新中心，据工信部数据，目前我国脑机接口领域专利数量已超2000项，较2020年增长168%，位居全球第二。

IDC数据显示，2023年我国脑机接口医疗终端出货量突破5万台，同比增长143%，单价从50万元降至28万元，推动商业化加速。

落脚到A股市场，当前脑机接口板块估值处于历史低位，安全边际较高。可关注具有明确临床价值的康复器械企业、核心零部件供应商及数据算法平台公司，把握技术突破与政策红利的双重机遇。

三大指数小幅下跌 两市共94只个股涨停

题材前瞻




工信部：加快6G研发进程

6G

3月12日，工业和信息化部党组书记李乐成主持召开干部大会，会议指出，要持续推动信息通信业高质量发展，扩大5G规模化应用，加快6G研发进程，推动工业互联网创新发展，推进算力中心建设布局优化，创新行业监管方式，强化网络和数据安全保障，加强无线电管理，提升频谱技术创新能力和频谱资源开发利用水平。

6G数据传输速率可能达5G的50倍，时延缩短到5G的十分之一，在峰值速率、时延、流量密度、连接数密度、移动性、频谱效率、定位能力等方面将远优于5G目前6G技术仍处于愿景需求形成和关键技术研究的初期阶段，这个阶段预计将持续2到3年。参考5G经验，预计2025年后6G将进入标准研究阶段，并有望推动运营商Capex于2027年后进入上行通道，间接导致通信行业的显著业绩增长。

公司是国内领先的物联网解决方案提供商，占据全球IoT模组市场的主导地位，产品涵盖蜂窝模组、车载前装模组、智能模组等硬件，以及物联网解决方案、认证与测试、智慧城市、工业智能等服务与解决方案。目前公司已迈入业务快速拓展期，模组化产品加速向新兴领域渗透。

风险提示：技术迭代进程加剧风险；新兴业务成长不及预期风险；国际格局变动、贸易摩擦加剧风险。

价值掘金




移远通信（603236）：工信部要求加快6G研发进程，产业链全线受益

概念		关注区间		名称	机构	移远通信	6G	2025年后6G将进入标准研究阶段，并有望推动运营商Capex于2027年后进入上行通道，间接导致通信行业的显著业绩增长	20250313
688041	民生证券《计算机行业周报：再次强调国产AI算力预期差下的大机遇-250308》	银河证券《海光信息（688041）：业绩高速增长，国产化浪潮下迎发展黄金期-250228》一文中给予“推荐”评级	兆威机电		人形机器人	人形机器人是有望超过新能源汽车/智能手机市场规模的兆亿级赛道，有极大解放生产力和改善人类生活的应用潜力	20250311
603108	海通证券《信息服务行业信息点评：华为组建医疗卫生军团，AI医疗有望加速落地-250309》	海通证券《润达医疗（603108）：携手华为打造医疗垂域大模型，AI+医疗多场景应用前景广阔-241202》一文中给予“优于大市”评级	太极股份	数据要素	数据作为新形势下的核心生产要素，未来经过全民性的创新，将涌现大批数据类新型应用，带领社会从互联网时代进入数据时代	20250307

【操作纪律】

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




2月销售大超预期！“地产+补贴+电动化”持续驱动业绩修复

近日，重卡板块的消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦重卡板块，看多逻辑如下：（1）重卡2月批销零售同环比大增，释放下游市场向好信号；（2）政策补贴力度再提升，对重卡需求及转型催化显著；（3）电动重卡总量持续高增长，渗透率快速提升。

传统重卡可关注内部控制和降本力度强的企业，其利润弹性或更高；此外，电动重卡渗透率持续提升，关注转型较早的电动重卡龙头

1、重卡2月批销零售同环比大增，释放下游市场向好信号。

结构上，天然气及电动重卡销量高增，2月销量分别同比+70%/250%，主要系气价较低且电动重卡逐步凸显经济性，终端用户相关需求较为旺盛。

加之，24年底中央经济工作会议提出的整治内卷式竞争，行业竞争态势与终端价格情况或改善，行业转向高质量发展，在全年行业内销β向上情况下，今年车企盈利能力有望得到改善。

重卡需求高度依赖于基建、地产和采矿业，其中预计基建和采矿业今年将稳增，而今年地产业在稳住楼市目标下，相比去年也会有所好转，将从对重卡需求的拖累，有望带来一定修复。

今年购新能源重卡最高可获得补14万（报废补贴+新购补贴），补贴力度为所有动力类型中最大。

2024年电动重卡总量达77067辆，同比增速154.1%。电动重卡总量月度更呈明显上升趋势。渗透率从2024年3月份的6.7%到12月份快速提升至20.9%。

预计2025/2026年国内电动重卡市场空间分别为567/660亿元。悲观/中性/乐观情况下，远期电动重卡渗透率有望达20%/29%/38%。对应市场空间分别有望达710/1120/1709亿元。

【趋势研判】

【相关标的】

【研报参考】

华泰证券宋亭亭《商用车行业：2月重卡同比高增，行业复苏信号明显-250307》

兴业证券于鹏亮《汽车行业电动重卡深度：势不可挡，群雄逐鹿-250210》

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入9.48亿

麦格米特(002851)

1. 盘面异动：日涨幅偏离值达7%。

3. 榜史概况：此次是麦格米特今年第2次上榜。

5. 盘面趋势：麦格米特为AI服务器电源概念龙头之一，逆市涨停，榜单显示，买一和买二席位分别为知名游资“中山东路”和“成都系”，分别净买入1.06亿元、9960万元；另外，深股通和机构席位分别净卖出1.49亿元、5355万元。整体来看，多个游资席位参与，显示市场对该股的关注度较高，后续走势可能受到游资操作风格及市场情绪影响，投资者需谨慎决策。

京沪高铁：3月12日公司在大宗交易平台以5.63元／股的价格成交60072.01万股，占公司流通股本的1.23%。

国脉科技(002093)

脑机接口

3月11日，国家医保局发布《神经系统医疗服务价格项目立项指南》，为脑机接口新技术单独立项，设侵入式植入费、取出费及非侵入式适配费等价格项目，这为技术成熟进入临床应用铺好商业化路径。

脑机接口技术应用前景广泛，医疗健康是最大应用场景。我国在脑机接口技术研发及应用创新上的水平全球领先。此前，京沪等科技大城已率先公布脑机接口五年行动方案，大大增强行业信心。

机构预计2030年全球医疗应用领域的脑机接口市场规模达400亿美元。消费级应用市场也将逐步打开，在教育、智能家居等领域带来新交互体验。对产业潜力的认可度日益提升，短线也推动资金持续加大概念炒作。

【核心优势】

2030年中国健康服务业市场规模将达到16万亿元。公司加快在大健康领域布局，凭借在大健康领域的身联网（IoB）技术创新，提供全方位的精准健康管理服务。截至2023年，国脉健康已实现净利润1319万元，中长期有望贡献更多业绩增量。此外，预计未来3年需新增150万鸿蒙人才。公司全资举办的福州理工学院目前已与华为合作建设ICT学院，将共建“端侧鸿蒙+云+智能”的产教融合平台，将带来新业务增量。

【研报参考】

民生证券马天诣等《公司动态报告：ICT建设服务商，产教融合打开成长空间-241124》