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情报精选：14日12时01分起调整关税；8大银行，集体出手；险资，积极争取长投试点；5部门约谈京东、美团、饿了么等平台企业

1、国务院关税税则委员会发布公告称，自2025年5月14日12时01分起，调整对原产于美国的进口商品加征关税措施。由34%调整为10%，在90天内暂停实施24%的对美加征关税税率。

3、目前我国专精特新中小企业数量超过14万家，其中专精特新“小巨人”企业达1.46万家，具有专业化、精细化、特色化、创新能力强的特征，在整个产业中发挥着强链、固链、稳链的重要作用。

5、2024年，中拉贸易额5184.7亿美元，创历史新高，同比增长6.0%。2025年1—3月，中拉贸易总额1183.0亿美元，其中中国出口657.3亿美元，中国进口525.8亿美元。中国对拉美直接投资流量147.1亿美元。2025年1—3月，中国对拉全行业直接投资2.7亿美元。截至2025年3月，拉美国家累计在华投资设立企业达3.7万家。

7、美国4月CPI同比增长2.3%，预期为2.4%，前值为2.4%。美国4月CPI环比增长0.2%，预期为0.3% ，前值为-0.1%。美国4月核心CPI同比增长2.8%，预期为2.8%，前值为2.8%。美国4月核心CPI环比增长0.2%，预期为0.3%，前值为0.1%。

市场

2、5月13日，南向资金净买入22.61亿港元。其中，阿里巴巴-W、中国海洋石油分别合计获净买入约5.33亿港元、3.53亿港元；腾讯控股遭净卖出约6.36亿港元。

4、国家金管总局批复中国东方资产管理股份有限公司变更股权，同意中央汇金投资有限责任公司受让财政部持有的你公司48,829,977,540股股份。受让后，中央汇金投资有限责任公司合计持有你公司48,829,977,540股股份，持股比例为71.55%。

6、5月13日，跨境ETF市场异常活跃，标普消费ETF和标普500ETF两只基金双双涨停。值得一提的是，当天跨境ETF领涨市场，涨幅前十的ETF中，7只为跨境ETF。近期多只跨境ETF及LOF基金溢价率大幅攀升，5月份以来有部分QDII基金每个交易日都在提示溢价风险，4月份更是发出21份风险提示公告。

8、5月13日，AI智能体板块异动。从中国信息通信研究院了解到，2025数据智能大会将于6月18日至19日在北京召开。中国信息通信研究院将在大会上发布数智应用领域的多项标准，还将发布《智能体产业图谱》。

1、4月，小鹏汽车、零跑汽车、小米汽车等品牌拉动新势力份额同比增长3.6%；特斯拉份额3.2%，同比下降1.5%。4月新能源车企零售TOP10，小米成功重返前十，4月零售销量达2.9万辆，实现了305%的大幅增长；除了特斯拉中国，榜单中的其余9家车企均实现了同比增长。特斯拉中国4月零售2.9万辆，同比下降8.6%，环比暴跌超6成。

3、谷歌宣布推出“AI未来基金”，旨在向初创公司投资并建立合作。该项目将为处于不同发展阶段的创企提供Google DeepMind最新AI模型的早期使用权，并提供资源、技术专长和股权融资，以加速其发展。

5、5月13日，DeepSeek登上微博热搜第二，不少网友反馈一直在转圈、无法使用。

7、集邦咨询最新半导体封测研究报告，2024年全球封测(OSAT)市场面临技术升级和产业重组的双重挑战。TrendForce集邦咨询表示，2024年全球前十大封测厂合计营收为415.6亿美元，年增3%。

9、百型智能推出国内首个外贸行业垂类Agent——AI外贸员Zoe。据了解，Zoe可以根据企业目标拆解任务，独立完成从市场分析、寻找客户、精准筛选，到开发触达、转化跟进的外贸开发拓客全链路，转化率高出传统人工方式10倍以上。

1、据中国外汇交易中心，5月13日，银行间外汇市场人民币汇率中间价为 1 美元对人民币 7.1991 元，相较前一交易日中间价 7.2066 元，调升 75 基点。这也是人民币对美元中间价近一个月以来，首次收复 7.20 关口。

点评：据报道，Basic Fun等美企连夜催促中国供应商恢复发货，推动部分航线订舱量环比回升超30%。5月12日，集运指数（欧线）主力期货合约强势涨停，涨幅16%。摩根士丹利预测，2025年航运业净利润增速有望回升至15%-20%；机构指出2025年部分航运企业计划将分红率提升至30%以上。而头部港口受益于外贸韧性及航线优化，且在港口行业重资产属性下，成熟期企业现金流强劲，2025年分红比例有望提升至40%-50%。

公司

寒武纪：2025年将持续加大研发投入

川环科技：与成飞的合作正有序进行中

步科股份：已与国内部分头部人形机器人客户建立合作 并形成批量订单

江南奕帆：产能基本饱和 对美出口业务已恢复

国脉科技：基于居家养老场景的AI智能体预计将在二季度发布

佳禾智能：公司智能硬件产品留有接入AI大模型的接口

重组&再融资

常铝股份：济南国资委将齐鲁财金32%股权无偿划转至济南先投集团

华峰化学：终止发行股份及支付现金购买资产事项

重大投资&合同

雅化集团：终止与Core公司锂精矿承购协议

继峰股份：获得总额25.2亿元乘用车座椅总成项目定点

乐凯胶片：年产5000万平方米多功能涂布复合材料技改扩建项目建设完成

百济神州：一季度营业收入为80.48亿元 同比增长50.2%

新城控股：4月销售金额同比下降52.46%

增减持&回购

奥士康：取得不超过1.62亿元股票回购专项贷款承诺函

黄河旋风：控股股东许昌产投拟增持1亿元-2亿元公司股份

浙江荣泰：股东拟合计减持不超过1.46%公司股份

光云科技：股东海南祺御拟减持不超过1.67%公司股份

剑桥科技：股东计划减持不超过3%公司股份

密尔克卫：三股东计划合计减持不超过2%公司股份

每日复盘




沪指高开低走微涨，市场或将震荡休整！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：关税的问题暂时得到解决，为市场提供了支撑和底气；但目前沪指已经逼近了3月份的高点，若想向上突破，还需要更多的利好刺激，预计市场短期或以震荡休整为主，等待更多的利好政策出炉。

【消息】据中国外汇交易中心，5月13日，银行间外汇市场人民币汇率中间价为 1 美元对人民币 7.1991 元，相较前一交易日中间价 7.2066 元，调升 75 基点。这也是人民币对美元中间价近一个月以来，首次收复 7.20 关口。

国内视角，近期宏观政策持续释放稳增长信号，增强了市场对中国经济前景的信心。例如，央行降准降息等一揽子稳增长政策落地等，给经济注入活力，稳定了市场预期，促使人民币资产吸引力提升，进而推动人民币汇率走强。

展望后市，中期而言，人民币汇率出现大幅升值和贬值的概率均有限，或维持7.1-7.3之间区间震荡。一方面，内部政策调控以稳为主，汇率持续走强仍需关注国内经济修复情况；另一方面，外部美国经济相对韧性，但美联储降息预期下，美元或难大幅走强，人民币汇率面临的外部压力减弱，显著贬值的概率也降低。

根据 Choice 数据库，人民币升值受益概念股包括：南方航空（600029）、山鹰国际（600567）、东鹏饮料（605499）、中国中免（601888）等。

2025年5月13日，两市共70只个股涨停，比上个交易日减少19只。两市高开低走，三大指数涨跌不一。沪指涨0.17%，深成指跌0.13%，创业板指跌0.12%。以下为部分精选涨停个股分析：

题材前瞻




特斯拉发布人形机器人擎天柱“跳舞”视频

人形机器人概念

5月13日，特斯拉于官方微博发布人形机器人擎天柱（Optimus）“跳舞”视频。据悉，特斯拉表示，其人形机器人优化“仿真到现实”（Sim-to-Real）的训练代码，通过强化学习完成训练。

马斯克称，2025年秋季到2025年底将有数千台人形机器人Optimus在特斯拉工厂工作，预计2029年或2030年Optimus产量将达到百万台。2025年为人形机器人量产元年，特斯拉作为行业先驱正稳步推进机器人量产规划。预计2025年特斯拉部署至工厂的数千台Optimus将加速机器人实际生产场景的数据采集，助推机器人加速迭代泛化，为“好用”的机器人的诞生奠定基础。

公司在刹车系统IBS具备强know-how能力，可横向拓展至机器人电驱执行器等业务。目前电驱执行器项目已按需迭代升级，并开始批量供货；灵巧手电机已多次向客户送样。2025年，公司将启动占地约150亩的机器人产业基地项目，未来产品或拓展至电子柔性皮肤、躯体结构件等，进一步形成机器人业务的平台化产品布局，打开新增长曲线。

风险提示：下游客户整车产销不及预期，短期内新产品盈利能力不及预期。。

价值掘金




拓普集团（601689）：特斯拉发布人形机器人擎天柱“跳舞”视频，或将刺激相关概念

概念		关注区间		名称	机构	拓普集团	人形机器人	2025年秋季到2025年底将有数千台人形机器人Optimus在特斯拉工厂工作，预计2029年或2030年Optimus产量将达到百万台	20250514
300607	信达证券《机械设备行业：人形机器人催化不断，关注华为链进展-250314》	东吴证券《拓斯达（300607）：三大产品线齐头并进，牵手华为入局人形机器人-250312》一文中给予“增持”评级	国轩高科		固态电池	固态电池是锂电行业新质生产力发展的重要方向之一，近期国家陆续发布多项相关政策，固态电池产业化转折点有望加速到来	20250512
688182	长江证券《技术硬件与设备行业：5G~A、卫星通信、5G出海等产业方向值得重视-250421》	东北证券《灿勤科技（688182）：5G~A商用化，高频通信材料龙头持续领跑-250423》一文中给予“买入”评级	软通动力	鸿蒙	鸿蒙有望凭借其跨平台协同的优势，切入桌面操作系统市场，并重构市场格局，惠及鸿蒙PC全产业链	20250508

【操作纪律】

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




AI对医疗全产业链赋能加速深化！相关细分龙头受益突出

近日，AI医疗概念的消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦AI医疗概念，看多逻辑如下：（1）顶层政策持续扩张AI在医疗领域应用场景；（2）AI对医疗产业链的赋能已越来越广泛深入；（3）AI医疗进入重度挖掘“医疗数据价值”阶段。

AI正加速赋能医疗板块发展。可关注AI健康管理、AI医疗信息化CDSS辅助临床决策、AI医学影像辅助诊断、AI手术机器人、AI基因测序等细分领域的技术和设备龙头。

1、顶层政策持续扩张AI在医疗领域应用场景。

《指引》列出了84个具AI技术将在医疗服务管理、基层公卫服务、健康产业体的应用场景，涵盖医疗服务管理、基层公卫服务、健康产业发展和医学教学科研四大领域。

机构预测，全球AI医疗市场规模将以29%的年均复合增长率增长，到2032年达到700亿美元。中国AI医疗市场起步较晚，但发展迅速，预计未来十年将以超过30%的年均复合增长率增长。

2、AI对医疗产业链的赋能已越来越广泛深入。

目前AI在多个环节都已深度赋能医药产业。比如，在制药环节，AI模型可模拟药物分子与靶点相互作用，预测疗效和安全性，加速新药上市。

AI虚拟医生&医生管理应用也已出现。北京儿童医院推出首个AI儿科医生辅助医生工作，未来或诞生更多专业的AI虚拟医生模型，减轻就诊压力。

数据共享是AI技术发展的重要基础。医疗行业作为具有高壁垒的垂类行业，随着AI平权时代的开启，AI医疗的核心矛盾也正在从“大模型+算力的军备竞赛”转向“数据价值重估”。

比如，美股AI医疗龙头Tempus AI已先行兑现“数据价值重估”逻辑，其基于海量的数据库，通过数据驱动聚焦精准医疗的全套方案，包括提供基因组学诊断、向药企提供数据与药物研发工具、AI临床试验匹配、AI为医院和医生提供临床决策支持和患者治疗方案、AI个人健康管理等。随着其股价持续上涨，强化全球对AI医疗领域数据价值的热潮。

医药板块正迎来业绩修复，且随着降息降准预期的提升，AI医疗主题有望成为下一阶段的进攻方向之一。AI医疗日趋实用化带来的医药研发提效和诊疗降本，对相关技术和设备企业的业绩增长已逐步显现。

美年健康、金域医学、万孚生物、联影医疗、迪安诊断、达安基因、华大智造。

西南证券杜向阳《医药行业周报：关注AI医疗板块-250510》

华泰证券谢春生《科技行业动态点评：AI医疗产业趋势正在加速-250414》

兴业证券孙媛媛《兴证医药行业2025年4月投资月报：AACR渐近，继续看好创新药、创新药产业链及AI医疗三条主线-250401》

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入9.96亿

酷特智能（300840）

1.盘面异动：有价格涨跌幅限制的日收盘价格涨幅达到15%。

3.榜史概况：此次是酷特智能今年第9次上榜。

5.盘面趋势：酷特智能为AI智能体概念的龙头之一，逆市20CM涨停，榜单显示，买一和买三分别为知名游资“消闲派”、“量化打板”的席位，分别净买入5195.06万元、2719.96万元；买二和买四均为机构席位，合计净买入4181.11万元。整体来看，众多游资和机构的参与，显示出市场对该股的短期看好；尽管卖出压力存在，但整体买入力量强劲，预计股价短期内仍有上行空间。投资者需关注市场情绪变化及游资动向，以防范风险。

保税科技：5月13日公司在大宗交易平台以3.65元／股的价格成交330.00万股，占公司流通股本的0.24%。

大全能源(688303)

光伏设备

中美经贸高层会谈达成重要共识，关税显著降低，同时中国开放绿色技术市场，技术及设备出口全球的市场信心大增，推动光伏板块上行。

中美作为全球两大经济体，此次关税政策调整，对中国光伏储能产品出口美国带来了重大利好，中国企业对美出口成本将显著降低，产品价格竞争力将大幅提升，有望在美国市场获得更大份额。同时，中美两国在新能源领域合作加深，预示着未来全球光伏市场空间更广阔，相关企业业绩预期向好。

展望后市，随着中美在光伏等绿色能源领域加强合作，全球光伏市场有望持续扩容。中国光伏企业凭借技术、成本优势，有望进一步拓展海外份额，尤其是在分布式光伏领域，诸多项目落地加速，带动产业链上下游企业发展。

【核心优势】

公司作为多晶硅行业头部企业，不断通过优化生产流程、提高生产效率、降低能耗等手段，有效控制生产成本，缓解价格波动对公司盈利的负面影响。2024年前三季度，公司单位成本分别为45.99、45.94、48.83元/公斤，对应现金成本分别为40.5、40.16和38.93元/公斤。产量的压减对公司单位固定成本的分摊起到拉动作用。公司目前现金类资产合计近150亿元，且前期多晶硅扩产项目均完工，资本开支高峰过去，充沛的现金储备助力公司渡过行业低谷。。

【研报参考】

中原证券唐俊男《周期低谷公司业绩承压，关注行业去产能情况-250122》