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情报精选：商务部重磅会议，涉中欧半导体、稀土；免签朋友圈，囊括“中东富豪”；DeepSeek再升级；国际机器人技能大赛召开

1、中国日报从多位知情人士处获悉，商务部在近日召开的中欧半导体上下游企业座谈会上，对稀土出口管制政策进行了宣讲，加强与中欧芯片企业在稀土管制出口上的沟通，以维护全球产业链稳定。据此前商务部的消息，5月27日，中欧半导体上下游企业座谈会在北京召开。40余家中欧半导体上下游企业代表参会。会议就深化中欧半导体领域经贸合作进行交流。会议强调，支持中欧半导体企业充分发挥各自互补优势，依法合规深化经贸合作，努力维护全球半导体供应链安全与稳定。

3、《重庆市数字贸易和服务贸易高质量发展行动方案》提到，对企业“智改数转”提升予以补助，支持出口数字化车间、智能工厂整体解决方案，推动工业数字化出海。到2027年，全市累计新建智能工厂30家和数字化车间300个。推广“跨境电商+产业带”模式，支持国家外贸转型升级基地、工业园区发展。支持跨境电商产业园建设，对市级跨境电商示范区给予相应政策资金支持。

5、欧盟贸易专员将于周四与美商务部长卢特尼克和贸易代表格里尔对话。欧盟同意每隔一天与格里尔和卢特尼克进行沟通。

市场

2、港交所披露，摩根大通在哔哩哔哩-W的持股比例于05月23日从7.47%升至9.18%；摩根大通在比亚迪股份的持股比例于05月23日从4.66%升至5.04%。中国中信金融资产管理股份有限公司在中国银行的持股比例于05月27日从14.07%升至15.17%。

4、《数字广东建设2025年工作要点》提出，开展“机器人+”行动。发展人工智能产业。深入实施“广东强芯”、核心软件攻关等工程，发展半导体与集成电路产业。加快华润微、方正微、粤芯、增芯等重大项目建设和产能爬坡，补齐集成电路制造、先进封测等短板，发展材料及装备产业，谋划光芯片产业创新平台。

6、美的（佛山禅城）新零售有限公司成立，经营范围包含：智能机器人销售；智能无人飞行器销售；半导体照明器件销售；人工智能硬件销售等。该公司由美的集团间接全资持股。

行业

2、据悉，长飞先进武汉基地一期已实现量产通线，28日首片6寸碳化硅晶圆成功下线。据悉，长飞先进武汉基地项目达产后，将具备年产36万片外延、36万片6寸碳化硅晶圆、6100万个碳化硅功率模块的制造能力。

4、IDC最新报告显示，中国企业级固态硬盘市场在2024年得到修复，市场规模达到62.5亿美元，与2023年相比增长187.9%。IDC预计，2029年中国企业级固态硬盘市场规模将达到91亿美元。从厂商销售额角度来看，Solidigm和三星占据中国企业级固态硬盘市场中最大份额。

1、据外交部网站消息，5月28日，外交部发言人表示，中方决定扩大免签国家范围，自2025年6月9日至2026年6月8日，对沙特、阿曼、科威特、巴林持普通护照人员试行免签政策。加上2018年全面互免签证的海合会成员国阿联酋和卡塔尔，中方已经实现对海合会国家免签全覆盖。

点评：以托克马克为代表的可控核聚变技术正处于快速发展的黄金时期，预计2025-2030年托克马克核聚变市场空间有望达到6810亿元，而2030-2035年受益即将可能规模化落地的商业堆，托克马克核聚变市场空间有望上升至3万亿规模。可控核聚变或为人类能源终极解决方案，未来商业化发展前景广阔，近年来国内外可控核聚变项目持续推进，商业化进程有望加速，关注可控核聚变-托卡马克装置相关配套供应商。

公司

长缆科技：公司核电产品已成功应用于多个核电站项目

永安药业：子公司与吉林省补养堂电子商务有限公司存在合作关系

奥比中光：LS635激光雷达芯片正在与特定下游客户进行规格和参数适配

道通科技：公司已宣布自5月1日起美国区域数字能源产品将涨价7%到10%

中京电子：公司直接或间接配套小米汽车等业务 暂未涉及机器人

华锐精密：已获得宇树科技小批量订单

珍宝岛：全资子公司拟收购其控股子公司贵州神农谷49%股权

ST联合：拟购买包装饮用水公司江西润田实业100%股权 股票复牌

联环药业：全资子公司拟7038万元收购四川龙一医药51%股权

飞凯材料：子公司和成显示拟收购JNC苏州100%股权及专利 引入JNC增资扩股

龙建股份：向不特定对象发行可转换公司债券申请获上交所审核通过

中泰证券：向特定对象发行A股股票申请获上交所受理

美凯龙：拟设立商业抵押贷款资产支持专项计划 规模不超过17.68亿元

重大投资&合同

通光线缆：子公司预中标1.99亿元国家电网特高压项目材料招标采购

*ST围海：预中标报价5.99亿元三门县东部灌区建设工程I标段EPC工程总承包项目

华康洁净：中标四川大学华西医院第二住院楼装修项目 预计金额7160万元

亚星化学：子公司亚星新材料融资2.2亿元引入战略投资者

中国能建：中标中新建电力兵准园区6×66万千瓦煤电项目（EPC） 中标金额约为145.86亿元

中联重科：已与兴湘集团签署产权交易合同

ST华西：签订伊拉克巴格达Al-Daura热电厂修复工程合同

立方制药：收到多库酯钠化学原料药上市申请批准通知书

三星医疗：预计中标国家电网项目合计金额约2.13亿元

海兴电力：预中标国家电网有限公司2025年第三十一批采购项目 预计中标金额约1.41亿元

宏盛华源：预中标14.26亿元国家电网项目

业绩&分红

太极实业：拟1亿元—1.2亿元回购股份

中国化学：控股股东获得增持资金贷款支持

润贝航科：董事、副总经理高木锐计划减持不超过0.12%公司股份

太阳电缆：持股5%以上股东亿力集团拟减持不超过3%股份

每日复盘




指数小幅调整，市场或将延续存量博弈！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：端午假期临近，节前效应恐将显现，预计市场大概率延续存量博弈的状态，指数震荡、热点轮动的风格或将延续。

【消息】据《科创板日报》消息，5月27日，交通运输部透露正全力推动“人工智能+交通运输”行动。其中，顶层设计《“人工智能+交通运输”实施意见》将加快出台。目标是到2030年人工智能深入交通运输行业，智能综合立体交通网全面推进，形成较为完备的人工智能治理体系。

交运部即将出台的政策无疑将给智能交通发展按下"加速键"。政策最大亮点在于明确了时间表——到2030年要建成智能综合立体交通网，这意味着未来六年，从公路到港口都将迎来智能化升级。

首先，无人配送车可能要迎来"春天"了。现在京东、美团等企业虽然都在测试无人配送，但受限于法规，大多只能在限定区域跑。新政明确要完善人工智能治理体系，预计会出台无人车上路的具体规则，或有助于快速扩张物流快递车规模。

政策最实在的地方是提出了"高水平安全"的要求。现在很多人对自动驾驶还有顾虑，新政强调要建立完备的治理体系，就是要确保技术既先进又可靠，未来智能交通也有望成为中国的新名片。

落脚到A股市场，可关注Robotaxi、无人物流车等赛道的头部设备和应用企业，以及其核心供应商的投资机会。

三大指数小幅下跌 两市共75只个股涨停

题材前瞻




聚变装置“中国环流三号”再创新纪录

可控核聚变概念

近日，中核集团核工业西南物理研究院再次创下我国聚变装置运行新纪录——新一代人造太阳“中国环流三号”实现百万安培亿度H模，即装置同时实现等离子体电流一百万安培、离子温度1亿度、高约束模式运行，综合参数聚变三乘积再创新高，达到10的20次方量级，中国聚变快速挺进燃烧实验。

“中国环流三号”是我国自主设计研制的可控核聚变大科学装置，由于可控核聚变能源产生能量的原理与太阳发光发热的原理一样，它也被称为新一代“人造太阳”。2025年3月28日，“中国环流三号”实现“双亿度”，国内首次实现原子核温度1.17亿度、电子温度1.6亿度。可控核聚变或为人类能源终极解决方案，未来商业化发展前景广阔，近年来国内外可控核聚变项目持续推进，商业化进程有望加速。

在可控核聚变方面，联创超导于2024年12月份及2025年2月份先后中标中核二三系统事业部超导线圈研制与测试服务分包项目以及中国科学院合肥物质科学研究院D型高温超导磁体系统项目，为后续大型核聚变项目的磁体供应做好验证工作。

风险提示：客户开拓进度不及预期；高温超导业务研发进度不及预期；国内高温超导带材产能释放进度不及预期；核聚变项目招标进度不及预期；激光业务收入确认滞后等风险。

价值掘金




联创光电（600363）：聚变装置“中国环流三号”再创新纪录，可控核聚变概念受益！

概念		关注区间		名称	机构	联创光电	可控核聚变	可控核聚变或为人类能源终极解决方案，未来商业化发展前景广阔，近年来国内外可控核聚变项目持续推进，商业化进程有望加速	20250529
688626	长江证券《软件与服务行业：Neuralink获FDA认证，脑机接口技术持续突破-250512》	国信证券《翔宇医疗（688626）：持续加大研发投入力度，深度布局脑机接口技术-250508》一文中给予“优于大市”评级	汉得信息		AI智能体	AIAgent是软件革命的关键，解决了生成式AI模型的应用局限，推动AI技术向实用、智能方向发展。2025年将是AIAgent元年，也是软件大革命的起点	20250527
688776	华福证券《机械设备行业：特朗普签署行政命令，推动核能核电大发展-250517》	中邮证券《国光电气（688776）：参股先觉聚能，核工业业务发展再添新动能-250307》一文中给予“增持”评级	乐鑫科技	端侧AI	2023年中国端侧AI市场规模不到2000亿，预计2028年超过1.9万亿，端侧AI市场规模2023-2028年CAGR预计高达58%	20250523

【操作纪律】

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




连跌数年后，奶业已处大周期底部！今年下半年或反转

近日，奶业板块的消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦奶业板块，看多逻辑如下：（1）奶牛产能延续去化趋势，缓解行业亏损；（2）需求改善下，奶价今年下半年有望逐步企稳；（3）复盘奶牛周期，当前牛奶供需已处于一轮大周期底部。

基于奶价将逐渐企稳，下半年有望回升，甚至逐渐扭亏的预期，可以关注头部乳企的业绩修复机会。

1、奶牛产能延续去化趋势，缓解行业亏损。

另据农业农村部监测数据，2024年全国荷斯坦奶牛存栏量同比-4.5%，奶牛存栏自2024年3月开始环比下降，截至2024年末，全国奶牛存栏量已调减至2023年7月水平。2025年1月份，奶牛存栏量同比-4.8%，奶牛存栏持续适应性回调。

预计2025年奶牛存栏加快调整节奏，这将有助于缓解牛奶的供应过剩，同时也让乳制品行业的亏损逐渐减缓。

2、供需改善下，奶价今年下半年有望逐步企稳。

目前奶牛养殖全成本仍在生鲜乳价格之上，奶牛养殖企业经营承压。但国内生鲜乳产量稳中趋降，国内外奶价倒挂进一步降低进口量（2024年进口乳制品规模同比-6%），供给压力有望逐步缓解。

随着原奶供需格局改善，2025年下半年国内原奶价格有望逐步企稳。

3、复盘奶牛周期，当前牛奶供需已处于一轮大周期底部。

在产业周期的逻辑上，2009-2017年是需求、进口、环保共同作用下的周期：导致上行期涨幅大，下行跌幅相对小，国内国外价格联动性强。

当前产能周期则处于配种减少和淘汰后备的去化深水区，2025年将看到后备牛主动减产叠加泌乳牛到期淘汰双击下的奶牛存栏加速下滑，并延续到2026年。

后续奶价趋势则是：2026-2027年奶价趋势上涨。从时间上看，预计本轮原奶产能下降或从23年下半开始并持续到25年底，或将带来2025H2奶价回升，以及2026-2027年奶价趋势上涨。

【趋势研判】

【相关标的】

【研报参考】

国金证券张子阳《农林牧渔行业研究：牛肉价格稳步上行，奶牛产能去化有望加速-250518》

方正证券邱星皓《农林牧渔行业：大牛周期（二），25年奶牛产能将加速去化，26~27年奶价趋势上涨-250402》

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入5.43亿

欢乐家（300997）

1.盘面异动：有价格涨跌幅限制的日收盘价格涨幅达到15%。

3.榜史概况：此次是欢乐家今年第1次上榜。

5.盘面趋势：欢乐家为新消费概念的龙头之一，逆市20CM涨停，榜单显示，买二为知名游资“量化打板”的席位，净买入2002.06万元；买一和卖一均为深股通，合计净买入1891.78万元；买三、卖四、卖五均为机构席位，净买入1384.30万元。整体来看，外资与多个机构席位的参与显示出对公司基本面的认可，量化基金席位的参与显示出其策略助涨助跌的特点，对股价形成了一定的波动，投资者需要防范后市大幅波动的风险。

供销大集：5月28日公司在大宗交易平台以2.51元／股的价格成交1500.00万股，占公司流通股本的0.10%。

新乳业(002946)

乳业/奶业

日前，中国乳业技术博览会暨“2025乳业嘉年华&乳品消费季”活动召开。活动以“健康奶多多，乳此妙生活”为主题，形成“线上+线下”联动消费矩阵，有望持续提振乳品消费潜力。

奶制品行业监管层表示，今年将重点优化乳品标准体系，推动行业创新与结构调整，这有利于供需平衡以及利润率提升。此外，国内乳企面对内销的增长瓶颈开始加大出海。比如，伊利金领冠进军香港市场，中国飞鹤加速布局东南亚市场，拓展市场空间。

产业动态和政策的支持，有望令目前已经历5年下行周期的奶业/乳业提前见底修复，业界预期下半年奶价将开始回升。而股市相关头部乳企有望提前反馈行业的修复预期。

【核心优势】

公司发布五年战略规划，确立了做强低温、科技创新、内生为主、并购为辅、分布经营、区域深耕的战略实现路径。产品端：以鲜立方战略为核心，低温鲜奶、低温酸奶为重点品类，推动高端鲜奶五年收入复合增速不低于20%，通过产品创新带动低温特色酸奶增长，力争五年新品收入复合增速超过10%；渠道端：以DTC业务作为渠道增长第一引擎，通过区域深耕提升市场渗透率；此外，低温特色产品+DTC模式有望建立起公司核心护城河，长期来看公司业绩增长潜力十足。

【研报参考】

西南证券朱会振《低温业务延续增长，盈利改善动能充足-250501》