ace扫单系统内参1119

情报精选：封关，准备就绪！外资巨头看多！百度，首次披露；连板王：连续20天涨停！大涨221%，两个月三次停牌核查

1、在海南自贸港全岛封关进入最后一个月倒计时之际，金融监管总局11月18日在海口召开外资金融机构座谈会，听取相关意见建议。当天，海关总署举行海关支持海南自贸港建设总体情况通报会，海口海关关长表示，全岛封关运作所需的软硬件条件已准备就绪，确保封关运作平稳有序。截至11月17日，海关共监管离岛免税销售金额13.25亿元，同比提升28.52%。

3、自然资源部公布《卫星导航定位基准站管理办法》，从明年1月1日起，将对全国卫星导航定位基准站的建设和运行维护等全链条工作进行统一规范管理。截至目前，“全国卫星导航定位基准站一张网”已由最初的3363座基准站整合扩充到6951座，日定位服务次数超千万。

5、《天津市建设国际一流国家租赁创新示范区更好服务实体经济高质量发展实施方案（2026—2030年）》明确，到2030年末全市租赁公司资产总额力争达到2.8万亿元。鼓励开展算力、低空经济等新兴领域租赁业务，成全国算力租赁领域的示范引领，打造算力租赁高地。

7、《重庆市加快推进人工智能终端产业创新蝶变行动计划（2026—2030年）》，到2030年AI终端产业规模达3000亿元以上，推出人工智能终端爆品20款以上，打造典型应用场景50个以上，孵化培育一批制造业单项冠军、专精特新“小巨人”企业、独角兽企业、高新技术企业。

市场

2、11月18日晚，美股继续跳水，道指跌超670点，纳指跌超2%，标普500跌超1.4%。在英伟达财报公布前，股价先跌了3%。市场对这家芯片巨头及其他超级科技股的要求门槛越来越高：它们必须不断向投资者证明，那些在AI上砸下的数十亿美元，最终能带来回报。美国劳工部披露，10月18日当周美国首申失业救济人数为23.2万人，10月18日当周续请失业金人数为195.7万人。

4、沪指回落至4000点之下，作为“逆市风向标”的股票ETF持续吸引资金加仓。据银河证券基金研究中心数据统计，11月17日，全市场股票ETF（含跨境ETF）资金净流入接近110亿元，这也是股票ETF市场连续两个交易日出现百亿元资金净流入。

6、*ST正平公告称，公司股票自2025年9月1日至11月18日累计涨幅达221.93%，股价短期涨幅与同期上证指数、建筑行业存在严重偏离，已严重脱离基本面。自11月19日开市起停牌核查。据悉，这是*ST正平近两个月第三次停牌核查。

8、Arm官宣，公司与英伟达深化了合作关系，将通过英伟达的NVLink Fusion架构推广其计算平台Neoverse。据Arm介绍，Neoverse是一个专为高效节能、高性能扩展而打造的计算平台，如今已部署在超过10亿个性能核心中，有望在2025年占据全球顶级超大规模数据中心50%的市场份额。

10、Alphabet旗下的谷歌推出其最新版本的人工智能模型Gemini 3，并强调这些新功能将立即在多个盈利产品中投入使用，例如其搜索引擎。

12、最新数据显示，10月苹果在中国智能手机市场交出亮眼成绩单。受iPhone 17系列热销拉动，当月苹果在华手机销量同比激增37%，市场份额一举攀升至25%，这是自2022年以来苹果单月市场份额首次突破四分之一关口。产业链数据显示，苹果为iPhone 17系列规划了充足产能，第三季度产量约为5400万部，第四季度预计提升至7900万部，全年总产量预计达1.33亿部。

行业

2、有机硅实控人会议19日在上海召开，据记者此前了解，本次会议上有望确定减产目标。

4、微软、英伟达和AI初创公司Anthropic宣布建立战略合作伙伴关系，英伟达承诺投资不超过100亿美元，微软承诺向Anthropi投资至多50亿美元。Anthropic的估值在微软+英伟达最新投资承诺之后为3500亿美元。

6、山河星航实业股份有限公司介绍，今年上半年，“阿若拉”轻型运动飞机订单突破100架，目前累计销量即将突破400架，市场占有率超70%。得益于低空经济产业政策的支持，“低空+文旅”、“低空+物流”等应用场景正加速普及，直接拉动市场快速增长。

机会

点评：《2025-2030全球及中国半导体集成电路芯片行业深度研究报告》预计2025年中国芯片行业市场规模将达到1.62万亿元。下游需求旺盛，带动整个半导体产业链（EDA/IP、半导体设备与材料供应商、先进封装等环节）进入新一轮高景气周期，关注晶圆代工、半导体设备与材料、先进封装等环节国产替代的龙头企业。

2、据财联社消息，11月17日，阿里巴巴宣布千问APP公测版上线，基于开源模型Qwen3，凭借免费，以及与各类生活场景生态的结合，与ChatGPT展开全面竞争。截至目前，其已登陆各大应用商店，网页版与PC版同步开放。

公司调研：

雅创电子：公司及子公司与闪迪无合作关系

长光华芯：已参与激光核聚变项目并开发芯片

中欣氟材：新型电解液电解质产品尚处于开发阶段

濮阳惠成：年产5万吨顺酐酸酐衍生物项目已经投产

兆新股份：暂未签署传闻中6亿欧洲液冷储能柜订单

中科电气：硅碳负极材料已建设完成中试产线准备进入量产导入阶段

雅化集团：固态电池领域取得进展成功开发出气固法合成硫化锂新工艺

三元生物：公司已依法取得阿洛酮糖产品的生产许可证

重组&再融资

和顺石油：陈琬宜协议受让公司1031.44万股股份

梦天家居：终止筹划资产购买和控制权变更事项 股票复牌

奥来德：收到上交所终止以简易程序向特定对象发行股票审核的决定

统联精密：询价转让价格为43.67元/股

盛帮股份：拟收购无锡沃可60%股权 预计构成重大资产重组

恒锋信息：初步确定的本次询价转让价格为14.15元/股

新凤鸣：拟吸收合并全资子公司中盈化纤

汇源通信：鼎耘产业将成为公司控股股东 股票复牌

皖通科技：拟向特定对象发行股票募资不超9.2亿元

金安国纪：拟募资不超过13亿元 用于年产4000万平方米高等级覆铜板项目等

华蓝集团：控股股东拟变更为栩桐投资 股票明起复牌

三星医疗：预中标1.25亿元国家电网项目

唐人神：拟终止“东冲三期生猪养殖基地建设项目”的募集资金投入

*ST松发：下属公司签订2艘30.6万吨VLCC超大型原油运输船建造合同

厦门钨业：拟向控股子公司金龙稀土增资4002万元

拟投资15.25亿元设立全资子公司建设年产50000吨高性能低钴电池材料项目

云南能投：获得预计装机容量2.5万千瓦风电项目开发权

高能环境：中标4.27亿元泰国垃圾焚烧发电项目

宁波方正：与宁波华翔启源科技签署战略合作协议 就机器人行星精密结构件、关节模组等进行合作

帅丰电器：拟5300万元参与认购投资基金份额 基金将直接投资于超聚变公司

联环药业：拟1500万元与南京大学合作开展抗血栓小核酸药物联合研发

道恩股份：拟1000万元设立全资子公司

超达装备：取得中国银行不超过4500万元股票回购贷款承诺函

康缘药业：实际控制人、董事肖伟增持公司股份2万股

中国化学：高管聂宁新计划减持不超6万股公司股份

鸿泉技术：股东千方科技计划减持不超3%公司股份

联合水务：股东上海衡联拟减持不超0.14%股份

安旭生物：股东马华祥计划减持不超0.94%公司股份

禾川科技：实际控制人的一致行动人、部分董事及高级管理人员拟合计减持不超6%股份

嘉美包装：股东拟合计减持不超1.16%公司股份

艾布鲁：控股股东钟儒波拟减持不超3%公司股份

力合科创：全资子公司累计出售清研环境科技股份有限公司2.95%股份 减持金额约5000万元

每日复盘




市场全线调整，不改指数区间震荡之势！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：指数虽然调整，但市场并不悲观，仍然处于区间震荡的格局，预计接下来指数将继续4000点附近震荡，热点轮动的风格大概率将延续。

【消息】据国家金融监督管理总局，近期，国家金融监督管理总局发布保险业 2025 年 3 季度资金运用情况及相关数据。截至 2025 年三季度末，我国保险资金运用余额达 37.5 万亿元，同比增长 16.5%。

与二季度相比，险资配置方向结构变化更为突出：权益类资产配置力度显著加大，股票和证券投资基金合计余额达 5.59 万亿元，占比从二季度的 13.05% 飙升至 14.92%，单季增加超 8640 亿元，年内累计增幅超万亿，创 2022 年数据披露以来新高；债券占比则从 49.31% 降至 48.52%，银行存款占比持续下降。

展望后市，四季度资本市场延续活跃，险资有望持续增配权益资产，把握机遇提升长期回报水平；债券仍将作为险资资产配置“压舱石” ，超长期政府债券将成为新增配置重点；政策层面，险资投资范围扩容与工具创新将持续推进，未上市股权、公募 REITs 等品种配置比例或逐步提升，助力资产端收益改善。

根据 Choice 数据库，险资重仓相关概念股包括：邮储银行（601658）、华菱钢铁（000932）、伊利股份（600887）、中国移动（600941）等。

2025年11月18日，两市共62只个股涨停，比上个交易日减少38只。两市震荡调整，三大指数低开低走，沪指、深成指盘中跌超1%。沪深两市成交额1.93万亿，较上一个交易日放量153亿。沪指跌0.81%，深成指跌0.92%，创业板指跌1.16%。以下为部分精选涨停个股分析：

题材前瞻




高市早苗很可能12月26日参拜靖国神社

军工概念

据日本小学馆旗下周刊《News Post Seven》报道，日本首相高市早苗很有可能在12月26日参拜靖国神社。

日方挑衅使得地缘局势不确定性加剧，可能成为“推动祖国统一”的一大隐患，实现“百年建军目标”和推动“国防和军队现代化”是我国“十五五”规划重要目标之一，在我国核心利益受到外部威胁的情况下，国防建设投入有望持续加大，规划目标有望加速实现，将推动我国军工产业进一步高质量发展。

军品元器件龙头和平台型公司，公司品类多、客户覆盖全，在阻、容、感等细分领域竞争力强，半导体业务占比不断提升。公司持续开展高端市场国产化，定增募投新品类助力产业发展，子公司的产能、研发等能力不断得到补充和提升。行业景气上行，公司有望充分受益，盈利能力有望持续改善。

风险提示：军品订单和收入确认不及预期；降价幅度比预期多等。

价值掘金




振华科技（000733）：高市早苗很可能12月26日参拜靖国神社，或将刺激军工板块！

概念		关注区间		名称	机构	振华科技	军工	在我国核心利益受到外部威胁的情况下，国防建设投入有望持续加大，将推动我国军工产业进一步高质量发展	20251119
002837	华安证券《全球科技行业周报：谷歌Gemini登顶美区App Store，OpenAI推出GPT~5~Codex-250921》	浙商证券《英维克（002837）：谷歌CDU合作获突破，国内外市场有望双增-251028》一文给予“买入”评级	华丰科技		华为概念	华为依靠多年“联人、联机器”的积累，在联接技术上投资，最终实现了万卡级超节点，以系统级思维优化产品与解决方案	20251117
002649	长江证券《通义发布Qwen3~Max~Thinking早期预览版，关注后续模型演进与商业化进展-251106》	开源证券《博彦科技（002649）：领先数智技术服务商，AI带来新机遇-250605》一文给予“买入”评级	高华科技	商业航天	朱雀三号火箭进入首飞关键阶段，未来可回收技术成熟将带来发射端降本，卫星组网进程有望加速	20251113

【操作纪律】

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




这一AI细分中美开启新一轮竞赛！一个赋能方向已爆发

近日，Sora(文生视频)概念消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦Sora(文生视频)概念，看多逻辑如下：（1）Sora2催化新一轮中美文生视频模型竞赛；（2）AI视频应用已明确三个发展方向；（3）文生视频对“AI漫剧”等多个行业的赋能作用已显现。

可关注文生视频模型技术领先、应用规模居前得技术龙头，以及在游戏、影视、动漫、广告等行业应用创新上领先的传媒公司。

1、Sora2催化新一轮中美文生视频模型竞赛。

10月中旬，Sora2又开放“故事板”功能，并将视频生成时长提高至25秒。

10月10日，谷歌披露新一代文生视频模型Veo 3.1的首批真实生成样本，能生成时长8秒、分辨率为720p且包含音轨的视频片段。

美团也开源了名为LongCat-Video的13.6B参数视频模型，能生成时长达数分钟、AI痕迹少且物理理解能力强的720p高清视频。

其一，AI视频与社交互动深度融合，消费级应用落地加速。未来文生视频将不再局限于专业工具，而是进一步产品化，与社交互动结合，加速C端应用商业化；

其三，与AIAgent深度结合，一站式解决视频创作需求。针对单应用可能无法同时支持脚本生成、文生图、图生视频、剪辑配音等所有流程的问题，文生视频与AIAgent的结合则有望实现一站式解决视频创作需求。

3、文生视频对“AI漫剧”等多个行业的赋能作用已显现。

游戏领域，AI视频技术革新了内容创作流程，降低了游戏制作门槛，有望推动更多创新项目落地，在玩法迭代、用户体验优化等方面同样具备深刻意义；

尤其目前“AI漫剧”火爆出圈，就是AI技术与动漫短剧深度融合的产物。

Sora2等新一轮文生视频模型，实现多层面技术突破，更与社交互动功能深度融合，加快了C端AI应用商业化的速度。比如，“AI漫剧”在内的一系列创新内容形态正迎来供需爆发，催生诸多新的行业受益机会。

芒果超媒、华策影视、欢瑞世纪、光线传媒、中文在线、巨人网络。

国盛证券刘书含等《传媒行业周报：字节发布通用游戏智能体，Sora连更三大新功能-251102》

爱建证券许亮《人工智能行业月度跟踪：OpenAI推出新一代音视频工具 Sora2-251021》

国信证券陈瑶蓉等《传媒互联网行业周报：Sora2、豆包发布更新，《声鸣远扬》预选赛开启-251020》

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入17.37亿

宣亚国际（300612）

1.盘面异动：有价格涨跌幅限制的日换手率达到30%。

3.榜史概况：此次是宣亚国际今年第3次上榜。

5.盘面趋势：宣亚国际为阿里概念的龙头之一，逆市两连20CM涨停，榜单显示，买一、买二、卖一分别为知名游资“方新侠”、“上海超短帮”、“成都系”的席位，分别净买入3143.04万元、净买入5051.44万元、净卖出5898.88万元；买五为机构席位，净买入1133.77万元。整体来看，考虑到公司基本面存在的挑战，以及游资操作的短期性，投资者在参与时需保持谨慎。未来走势可能取决于公司在新兴领域的布局成效以及市场对其基本面改善的预期。

晋控电力：11月18日公司在大宗交易平台以3.09元／股的价格成交2600.00万股，占公司流通股本的0.91%。

蓝色光标(300058)

AI应用

11月17日，阿里正式推出千问App公测版，计划接入地图、外卖、办公等生活场景，打造“会聊天能办事”的个人AI助手，依托阿里生态流量优势，有望打开 AI的C端商业化空间，直接点燃板块情绪。

当前AI应用概念大涨，核心在于两因素驱动：一是阿里“千问”项目进军AI to C市场带来的场景拓展预期；二是板块低位调整后资金高低切换需求共振。

此外，华为11月21日将发布算力统一管理技术，与阿里AI应用形成“算力+应用”协同，进一步强化板块景气逻辑。

AI深度赋能公司各项业务发展，广告应用场景不断拓展

【风险提示】市场竞争加剧、商誉较高风险、宏观经济下行等风险。

华金证券倪爽《稳踞出海营销主航道，AI驱动公司价值释放-250831》

投资日历




全球瞩目！2024年APC全球光纤光缆大会盛大开幕

机密爆料




两市机构资金合计净流出993.93亿元

其中，机构重点增持：互联网服务（41.86亿）、软件开发（20.84亿）、文化传媒（17.65亿）、通信设备（9.12亿）、电子元件（1.42亿）；

个股方面，11月18日机构净流入前五的股票分别为：利欧股份（11.88亿）、N恒坤（9.20亿）、新易盛（8.00亿）、凯美特气（7.31亿）、华胜天成（6.77亿）；

机构净流出前五的股票分别为：阳光电源（-24.34亿）、宁德时代（-17.57亿）、多氟多（-15.90亿）、天赐材料（-13.46亿）、先导智能（-12.31亿）。