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情报精选：美、伊突发！油价拉升；存储芯片，暴涨；商业航天，或成就史上最大IPO；高盛，“超配”中国

1、1月28日晚间，国际油价突然拉升。白宫警告伊朗：要么与美国就核问题达成协议，要么将面临比他去年6月下令实施的那次袭击“严重得多”的军事打击。白宫发文称，由“林肯”号航母领衔的美国舰队，已“准备就绪、意愿明确，并且具备能力在必要时以速度和暴力迅速完成任务”。白宫最新表态推动油价升至四个月以来新高。布油期货一度触及每桶68.19美元，为9月底以来最高水平。

3、北京时间1月28日下午，英国首相斯塔默乘机抵京，开启为期4天的访华行程。随同斯塔默访问的有超50家企业高管和机构代表，其中包括空客总法律顾问、阿斯利康全球CEO、渣打集团CEO、汇丰集团主席、葛兰素史克董事会主席等，涵盖金融、医药、制造业、文化等领域。

5、国务院国资委推进国有经济布局优化和结构调整，通过新央企组建和战略性重组、专业化整合、高质量并购等方式，加快建设世界一流企业；2026年国资央企将大力强化自主创新、原始创新，在关键核心技术攻关、成果转化和创新生态构建方面发力，为科技强国提供支撑。

7、据工信部，强制性国家标准《轻型汽车自动紧急制动系统技术要求及试验方法》（GB 39901—2025），将于2028年1月1日正式实施。

9、数据显示，我国老年用品规模已从2014年的2.6万亿元增长到2024年的5.4万亿元，年复合增长率达到7.3%。去年，六部门联合印发了《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》，其中明确要优化适老化产品供给，加强适老化产品研发设计。

11、财联社记者从多家房企相关人士处独家获悉，目前其所在公司已不被监管部门要求每月上报“三道红线”指标。但部分出险房企被要求向总部所在城市专班组，定期汇报资产负债率、经营恢复情况、化债进展，以及保交楼情况等。

1、1月28日晚间，美股三大指数上涨，标普500指数首次触及7000点，再创新高。存储芯片板块暴涨，多家公司公布了亮眼业绩。希捷科技股价大涨逾17%，这家存储基础设施公司第二财季的盈利和营收均超出分析师预期。阿斯麦（ASML）公布创纪录订单，并在AI热潮带动下给出了乐观的2026年业绩指引。SK海力士公布史上最强季度业绩，显示AI带动的存储需求浪潮依旧凶猛。

3、1月28日，南向资金净卖出约34.27亿港元。其中，盈富基金、阿里巴巴-W分别遭净卖出23.17亿港元、9.45亿港元；腾讯控股获净买入12.09亿港元。

5、春节临近，公募基金高强度调研，全力备战年后行情。商业航天仍是公募机构重点挖掘的热点方向，星辰科技、太力科技、超捷股份近一周均获多家公募密集调研。海上风电装备供应商——大金重工凭借海外业务爆发，吸引了47家基金公司的调研。消费板块的关注度也有所升温，食品饮料、文娱旅游领域的公司获得多家公募的调研。

7、四川省公共资源交易信息网1月27日发布公告，“环天卫星星座建设项目”开展招标代理机构比选。招标人为环天智慧科技股份有限公司，项目估算金额12亿元。本项目建设内容为研制发射22颗遥感微小卫星，建设1套12米S/X遥感卫星地面接收天线及配套设备设施。

9、1月28日，上期所调整镍等期货相关合约涨跌停板幅度和交易保证金比例。同日，上海黄金交易所调整白银延期合约保证金水平和涨跌停板，自2026年1月30日（星期五）收盘清算时起，Ag（T+D）合约的保证金水平从19%调整为20%，下一交易日起涨跌幅度限制从18%调整为19%。

11、1月28日，万科债表现强势。“21万科04”涨超10%，“22万科02”涨超9%，“22万科04”涨超8%，“23万科01”涨超6%，“21万科06”涨超5%，“22万科06”涨超4%。

13、市场消息称，苹果iPhone 18预计明年Q1推出，9月只上iPhone18 Pro系列和首款阔折叠iPhone Fold，基本都是万元机档位。苹果今年秋季发布的所有新款iPhone都配备12GB内存，涵盖iPhone 18 Pro、iPhone 18 Pro Max以及iPhone Fold（折叠屏 iPhone），与 iPhone 17 Pro系列所采用的12GB内存保持一致。

行业

2、在AI芯片需求大幅增长的带动下影响，韩国半导体巨头SK海力士2025年全年营业利润超过47万亿韩元，销售额突破97万亿韩元，连续两年双双刷新历史最高纪录。此前消息称，SK海力士将在美国成立一家暂定名为“AI公司”的AI解决方案企业，以拓展全新人工智能增长引擎。

4、深圳市闪欣动力科技有限公司1月28日于上海发布全球首条“动力电池CTP动维修生产线”，以解决CTP电池包的结构性维修难题。CTP全称为Cell to Pack ，即电芯直接成包。据悉，该生产线单条生产线年处理能力约1300包。

6、近期碳酸锂市场博弈激烈。据机构了解，2月份下游订单情况依然良好，多数企业春节期间维持正常生产，仅因自然日缘故减产10%左右，叠加一些新产能释放，实际磷酸铁锂产量降幅较低。锂盐厂春节期间基本正常生产，少数厂家1-2月产线有轮检，但以氢氧化锂为主，对碳酸锂产量影响有限，碳酸锂市场总体仍延续紧平衡格局。

8、空客与西班牙卫星公司Hisdesat就PAZ-2卫星影像商业化达成协议。空客表示，首颗PAZ-2系列卫星预计于2031年中投入运营。

机会

点评：国家药监局深化监管改革，预计创新药审评时限将进一步缩短，行业集中度持续提升，资源向研发、合规能力突出的头部企业聚集，推动产业从“仿制为主”向“创新驱动”转型。该政策为医药板块注入长期政策红利，强化板块成长逻辑，其中创新药企业直接受益于审评提速与市场独占期，管线丰富的龙头企业商业化效率提升。

2、据《科创板日报》消息，1月27日，谷歌云官宣5月1日起涨价，北美、欧洲、亚洲数据传输价格分别涨幅100%、60%、42%，覆盖Google Cloud、AI与计算基础设施等服务。而1月23日，亚马逊云科技（AWS）也上调EC2机器学习容量块价格约15%。

公司调研：

甘咨询：公司无算力方面的业务

崇德科技：公司风电设备产品销售情况良好

长安汽车：力争2028年实现人形机器人量产 2030年推出商用航线飞行汽车

利和兴：参投公司赛伯宸半导体正积极开展与三星、SK海力士等DRAM头部企业业务合作

铂科新材：芯片电感已在AI-DC的服务器中大批量应用

三川智慧：铜价上涨对公司铜表壳成本产生一定影响

京北方：公司目前暂无边缘计算相关业务布局

重组&再融资

科达制造：拟购买特福国际51.55%股份 股票复牌

通用股份：拟申请不超过120亿元银行授信额度

力星股份：拟定增募资不超5.6亿元

中油资本：国有股份划转已获国务院国资委批准；收购英大期货100%股权已获国务院国资委批准

兰石重装：子公司增资扩股引入战略投资者并签署协议

重大投资&合同

歌华有线：拟1亿元认购私募股权投资基金 聚焦于智能机器人产业链投资

中谷物流：拟投资不超34.8亿元建造4+2艘6000TEU集装箱船舶

欣旺达：全资子公司拟与专业投资机构共同投资设立储能资产私募股权基金合伙企业

科达制造：投资9471.80万美元建设加纳浮法玻璃生产项目

*ST松发：下属公司签订34-40亿元集装箱船建造合同

驰宏锌锗：拟与中铝租赁签订融资租赁业务框架合作协议

中银证券：共同投资设立人工智能产业投资基金

易事特：拟投资6.43亿元建设200MW/800MWh电网侧独立储能项目

业绩&分红

海峡创新：2025年净利同比预增1660%-2541%

三友医疗：2025年净利同比预增388.29%-534.78%

回天新材：2025年净利同比预增86.55%-150.36%

京能电力：2025年净利同比预增91.90%-121.64%

天海防务：2025年净利同比预增51.57%-116.53%

中牧股份：2025年净利同比预增109.62%-171.27%

宏和科技：2025年净利同比预增745%-889%

科大讯飞：2025年净利同比预增40%-70%

乐普医疗：2025年净利同比预增224%-386%

回天新材：2025年净利同比预增86.55%-150.36%

长川科技：2025年净利同比预增172.67%-205.39%

晓程科技：2025年净利同比预增93%-179%

润贝航科：2025年净利同比预增86.39%-137.22%

松芝股份：2025年净利同比预增72.20%-108.84%

蠡湖股份：2025年净利同比预增98.12%—134.14%

富创精密：预计2025年净亏损600万元-1200万元 同比转亏

尚纬股份：2025年预亏4000万元—6000万元 同比由盈转亏

舒泰神：预计2025年净利润亏损6981.35万元-8532.76万元

ST云动：预计2025年净利润亏损8亿元-9.5亿元

永杉锂业：预计2025年净利润亏损3.10亿元-3.90亿元

雷科防务：预计2025年净亏损5000万元-1亿元 同比减亏

众泰汽车：预计2025年净利润亏损2.81亿元-4.17亿元

宝武镁业：预计2025年净亏损1000万元-2000万元 同比转亏

*ST大立：预计2025年净利润亏损1.7亿元-2.5亿元

ST起步：预计2025年亏损1.28亿元—1.78亿元

动力源：2025年预亏2.7亿元-2.9亿元

正元地信：2025年预亏1.7亿元—2.04亿元

首都在线：预计2025年净亏损1.6亿元-1.75亿元

永悦科技：2025年预亏3350万元—5000万元

*ST观典：预计2025年净利润亏损1.85亿元

中自科技：2025年预亏4524.11万元—6786.16万元

溢多利：2025年预亏1300万元—2600万元 同比由盈转亏

天阳科技：预计2025年净利润亏损1.40亿元-1.00亿元

天智航：预计2025年净利润亏损1.65亿元-1.98亿元

中铁工业：2025年新签合同额同比下降7.79% 第四季度重大合同签约/中标金额合计25.32亿元

增减持&回购

华光环能：控股股东国联集团拟减持不超1%股份

宏昌科技：股东拟减持不超0.33%公司股份

艾德生物：股东厦门科英拟减持不超1.22%股份

苏大维格：股东拟减持不超1.99%公司股份

红旗连锁：股东永辉超市减持公司股份达0.79%

万辰集团：股东拟合计减持不超1.27%股份

每日复盘




沪指震荡微涨，上行之势有望延续！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：近期虽然沪指连续震荡、市场分化明显，但趋势在缓慢上行，接下来指数有望延续震荡上行之势，结构性行情、热点轮动的风格或将延续。

【消息】据财联社消息，日前，农业农村部数据显示，1月第4周全国仔猪平均价格25.96元／公斤，比前一周上涨4.5%；全国鸡蛋平均价格9.03元／公斤，比前一周上涨2.7%。

在此背景下，2025年9月，农业农村部与国家发改委召开了年内第三次涉生猪领域重要调控会议，也是政策力度最明确的一次。首次明确“双重100万头”任务：头部25家养殖企业需在2026年1月底前合计减少能繁母猪100万头。同时，各省按实际存栏量“合计再减100万头”。

家禽领域，白羽鸡行业磨底已久，海外引种持续受2025年12月法国多起禽流感疫情等因素扰动。黄羽鸡供给或现收缩，价格对需求边际变化敏感，后续有望边际好转。蛋鸡方面，受海外禽流感封关影响，2025年国内种禽引种量大幅缩减，预计后续供给将由松转紧，存在涨价潜力。

具体到A股市场，随着“新年假期”前后消费需求提升的积极预期，或推动养殖业涨价预期。可关注成本控制领先、产业链一体化的行业龙头。

三大指数走势分化 两市共84只个股涨停

题材前瞻




阿斯麦Q4订单量远超预期

光刻机概念

荷兰芯片设备制造商阿斯麦近日公布其2025年第四季度财报。由于大型半导体公司的普遍扩张产能，阿斯麦的业绩也持续向好，订单量远超预期。当季，阿斯麦实现营收97亿美元，创下历史新高；毛利率达52.2%，净利润为28亿欧元，每股收益为7.35欧元。阿斯麦在第四季度订单规模达到132亿欧元，环比增长144%，并远高于分析师预期的63.2亿欧元。

国内晶圆厂产能利用率回升扩产意愿强烈，AI驱动存储超级周期，国内先进逻辑&存储扩产有望共振，叠加自主可控逻辑下国产化率继续提升，带动设备需求向上。光刻机是国产半导体设备国产化率最低的环节，2026年有望实现从0到1量产，带动子系统及零部件公司业绩与估值双提升。

公司已掌握了精密光学镀膜、高面形超光滑抛光、高精度光学胶合、光学镜头及系统设计、低应力高精度装配五大核心技术，客户名单涵盖了半导体、AR/VR、无人驾驶、生命科学等多个高精尖领域的全球龙头企业。在半导体领域，公司的客户涵盖KLA、Camtek等国内外核心企业，奠定了公司的行业地位。

风险提示：产品验证不及预期的风险；产能提升不及预期的风险；无人驾驶和AR/VR等新兴领域的发展不及预期的风险；国际贸易的风险。

价值掘金




茂莱光学（688502）：阿斯麦Q4订单量远超预期，或将刺激光刻机概念

概念		关注区间		名称	机构	茂莱光学	光刻机	光刻机是国产半导体设备国产化率最低的环节，2026年有望实现从0到1量产	20260129
603986	大同证券《电子行业：把握芯片涨价机遇，关注国内先进制程-251106》	东北证券《兆易创新（603986）：AI端侧存力龙头，布局近存计算开启新纪元-251114》一文给予“买入”评级	巨人网络		游戏	后续新游及行业催化密集，游戏板块2026年产品周期持续性、业绩确定性仍较强，估值仍有提升空间	20260127
300058	开源证券《传媒行业周报：AI入口争夺再升级，继续布局AI应用及游戏-260125》	国海证券《蓝色光标（300058）：收入稳健增长，AI创收规模持续扩大-251113》一文给予“增持”评级	拓普集团	人形机器人	国内机器人产业链相对完善、成熟，叠加高性价比等优势，国内企业将占据先发地位	20260123

【操作纪律】

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




多个品种连创新高！多因素共振推动今年高景气延续

近日，小金属板块消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦小金属板块，看多逻辑如下：（1）基本面+政策+资金情绪等共振，持续推涨小金属；（2）基本面+政策+资金情绪等共振，持续推涨小金属；（3）相对更值得关注的几个小金属品种。

多个小金属品种的长期配置价值持续凸显，可重点关注具备资源壁垒与技术优势的龙头企业。

【核心逻辑】

今年来，稀有金属板块表现亮眼，锂、钨、稀土、钴、镍等价格一路攀升，钨、锡等部分品种频繁创出新高。

分析指出，受AI算力高增、电力和工业需求稳增，而供给增长受限影响，叠加收储与出口管制、关税等政策，以及地缘冲突都激化供需矛盾，小金属景气度持续抬升。

另外，贵金属连创历史新高对小金属也有间接带动影响。

尤其供应收缩对今年小金属价格刚性的影响更大。

锡金属方面，由于刚果金战乱、印尼政策、缅甸复产进度不及预期等原因仍维持较大不确定性。

钨方面，近期美国两党议员提出设立规模为25亿美元的“战略韧性储备”。其中，钨作为国防及高端制造不可替代的战略资源，大概率因为美国的囤货，稀缺性价值将持续重估。

稀土：2026年板块有望延续上行趋势。供给端政策刚性约束、需求端的出口修复与长期成长动能，三大核心逻辑对板块形成强劲共振，决定稀土行业的上涨周期尚未结束。短期看，出口复苏与指标预期收紧将直接推动价格走强；长期来看，新兴产业需求的持续爆发将进一步深化供需错配格局。

锑：当前锑市场步入“供给刚性收缩+政策松绑催化+战略价值重估”的全新阶段。在“资源枯竭不可逆转+需求持续扩容+政策红利释放”的三重逻辑共振下，锑的战略配置价值持续兑现。

金属新材料：未来随着AI产业的快速发展，预期硬件对于金属新材料的需求有望逐步增长，永磁材料、高端铜合金等新材料的需求有望不断增长。

【趋势研判】

【相关标的】

【研报参考】

国金证券吴晋恺等《有色金属行业小金属双周报：关键金属风起，强推钨钼稀土-260118》

西部证券刘博等《小金属及新材料行业 2026年度投资策略（有色板块成长篇）：小金属供给收紧筑底，AI金属需求高增空间广-251218》

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入37.84亿

锦鸡股份（300798）

1.盘面异动：有价格涨跌幅限制的日收盘价格涨幅达到15%。

3.榜史概况：此次是锦鸡股份今年第1次上榜。

5.盘面趋势：锦鸡股份为算力概念的龙头之一，强势20CM涨停，榜单显示，买一、买二、买四、买五分别为“量化打板”、“成都系”、“章盟主”、“量化打板”的席位，分别净买入7139.97万元、6090.31万元、1971.52万元、1597.51万元；买三、卖五均为机构席位，合计净买入1550.08万元。整体来看，买方力量集中且游资、量化、机构同列，市场关注度迅速升温；染料涨价与算力扩张双重催化下，资金对锦鸡股份形成一致预期。后续需观察染料价格能否继续上行及算力项目落地节奏，若催化持续，短线或维持强势；若题材轮动，获利盘兑现压力或随之加大，投资者宜结合公告进展动态评估风险。

重庆钢铁：1月28日公司在大宗交易平台以1.54元／股的价格成交3000.00万股，占公司流通股本的0.36%。

普冉股份(688766)

半导体

1月27日，中微半导、国科微两家半导体公司相继发出涨价函，公司旗下部分芯片产品将不同程度涨价，反映国产半导体也加入涨价潮。

近期，全球芯片半导体产业链掀起涨价潮，尤其是存储芯片持续超预期大幅涨价。主要是因为AI算力需求爆发、存储产能向HBM/Server倾斜导致的供需失衡，叠加封测等环节成本上行的系统性涨价，从存储芯片扩展至MCU、NorFlash等通用芯片，并进一步扩展到封装和芯片设计等环节，验证行业上行周期。

当前，芯片行业进入系统性上行周期，尤其存储芯片呈现“战略资源属性”的重新定价。供需紧张或将持续至2027年，涨价具备持续性，关注有涨价预期的芯片产业链各环节龙头企业。

【核心优势】

公司NOR Flash产品实现全容量系列覆盖，客户在消费电子基础上拓展工业、白电、PC、通讯和汽车等领域，大容量产品逐步起量。EEPROM产品在摄像头领域份额稳步提升，拓展三表智慧化、汽车电子等应用。基于公司存储器设计优势，公司MCU产品成本与性能具备竞争力，通过料号与生态扩展，公司MCU产品在消费电子、工控等应用领域持续拓宽，客户数量与份额加速提升。此外，公司拟以现金1.44亿元收购珠海诺亚长天存储技术有限公司31%股权，间接控股高性能存储产品龙头SkyHigh Memory Limited，增加2D NAND产品线。

【研报参考】

国信证券胡剑《拟间接控股SHM增加存储产品线，多元布局打开成长空间-251130》

投资日历




东盟轨道交通峰会召开，行业空间持续扩容

机密爆料




两市机构资金合计净流出435.98亿元

其中，机构重点增持：有色金属（54.23亿）、小金属（35.09亿）、玻璃玻纤（18.94亿）、通信服务（18.52亿）、电源设备（16.17亿）；

个股方面，01月28日机构净流入前五的股票分别为：中国铝业（19.09亿）、N恒运昌（18.55亿）、北方稀土（17.73亿）、网宿科技（17.12亿）、天孚通信（15.46亿）；

机构净流出前五的股票分别为：蓝色光标（-24.66亿）、阳光电源（-17.67亿）、贵州茅台（-13.33亿）、宁德时代（-12.59亿）、航天电子（-12.57亿）。