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情报精选：美联储，或有重大变化；台积电，3纳米每月提升至18万片；金价七周新高；工信部印发“民爆十五五”规划

1、据了解美联储主席凯文·沃什想法的知情人士报道，如果未来几周公布的通胀数据偏热，且市场进一步提高对加息的预期，沃什已准备好上调利率。沃什身边的人士称，沃什承认自就任美联储主席以来在沟通方面存在失误。他承认，自己未能充分强化有关物价稳定的关键信息。稍早前，美国银行CEO预计，美联储将于9月开始，在今年接下来的三次会议上连续加息。

3、工信部印发《民用爆炸物品行业安全发展“十五五”规划》。提高产业集中度，鼓励民爆企业依法依规实施重组整合。引导民爆产能向需求集中、缺口扩大的地区转移，限制产能过剩地区产能转入。到2030年企业重组整合有序推进 形成3~5家具有较强国际运营能力的大型民爆企业集团。

5、中国连锁经营协会发布2026上半年连锁餐饮企业发展情况简报。上半年，被调查的连锁餐饮企业中71.7%的企业销售额同比增长及持平，其中13.0%的企业增速达到10%以上。上半年58.7%的企业净利润增长或基本持平，其中10.9%的企业实现20%以上的高增长。

7、老挝水电经中老500千伏联网工程输送至中国粤港澳大湾区，本次送电工作预计持续至10月底，输送总量约6亿千瓦时，相关电量同步参与南方区域电力市场交易。此举标志着中老两国电力互济能力持续增强，跨区域清洁能源优化配置水平进一步提升。

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2、宇树科技公告称，公司首次公开发行股票并在科创板上市，发行价格为150.80元/股。发行市盈率为219.23倍，高于行业平均市盈率38.56倍。本次发行最终战略配售数量为808.9286万股，包括社保基金、深度求索、中国石油集团昆仑资本有限公司、腾讯旗下上海启善投资有限公司等参与战略配售。网上申购日为8月10日，缴款日为8月12日。

4、据港交所披露，高盛对中际旭创H股的多头持仓比例于2026年8月3日从11.65%增至12.19%。摩根大通对中际旭创H股的多头持仓比例于2026年7月31日从5.6%增至13.72%。

6、近期，沿海电厂日耗升至往年夏季高位，库存消化提速，带动终端补库需求释放；环渤海港口预报船舶有所增加，叠加进口煤到岸成本不低，部分需求回流至内贸市场，需求有所转好。进入中伏，居民制冷用电需求集中释放，支撑沿海八省电厂日耗进一步走高，升至232万吨的高位。

8、北京市海淀区已集聚超30家脑机接口核心企业，占全国近60%，已形成“基础研究-技术攻关-产品研发-临床应用”的全链条创新生态，一个脑机接口新高地正在崛起。

10、受英伟达、AMD、博通等核心客户强劲订单的驱动，台积电3纳米制程产能有望较原先预期提前2至3个月扩张，预计在今年第4季度初，将把3纳米制程每月投片量提升至18万片。

12、DeepSeek计划近期整体上调DeepSeek API服务的定价，预计涨幅较大。高盛表示，中国AI模型需求持续旺盛、算力资源趋紧，行业竞争正在从早期激进的价格战，逐步回归更理性的定价框架。

行业

2、知情人士称，Alphabet Inc.计划通过最新的美国投资级债券发行筹集至多250亿美元。在AI相关债券7月遭到抛售后，这笔交易将检验投资者的需求。

5、阿里巴巴创办人马云作出近年罕见的海外投资布局。旗下云锋基金参与投资美国旧金山AI保险初创公司Corgi，这亦是云锋基金已知的首笔美国交易。云锋基金在此轮融资中向Corgi投入约3000万美元（约2.34亿港元），为该公司的参投方之一。

7、闪迪在财报会上宣布，公司已与8家覆盖数据中心、边缘赛道的客户达成NBM长期协议，剩余履约义务911亿美元，预计2027财年NBM协议供货比特量占总出货量50%以上。

9、Yole Group表示，各类电动汽车产量在2025~2031年期间可实现两位数百分比的CAGR，到期末将占据整体轻型汽车产量的70%左右，其中纯电动汽车达到3300万辆。电动汽车对动力芯片的需求也将水涨船高。该细分市场到2031年有望达到145亿美元，录得14%的CAGR，规模达到2025年水平的两倍以上。

机会

点评：6G与AI-RAN产业链相对受益。英伟达加速布局6G AI-RAN基站，带动基站设备、天线、射频与 PCB 环节需求预期；中国基站厂商借助英伟达CUDA生态有望切入海外6G市场，打开第二增长曲线；6G标准化窗口临近，具备通信与算力融合能力的企业率先卡位，产业催化具备持续性。

2、据财联社消息，日前，海外光通信龙头LumentumCEO警示，磷化铟（InP）当前供需缺口已超过DRAM、NAND，是AI数据中心光互连扩张的最主要制约因素，由高端光模块下游需求爆发带来的供给短缺正持续加剧。

公司公告：

仕佳光子：1.6T AWG产品已实现小批量出货

*ST萃华：公司黄金板块业务基本停滞

英力股份：惠普的AI PC结构件相关正式订单已经落地

ST豆神：目前算力业务尚未落地

皖通科技：突破高速监控视频智能诊断关键技术

汉钟精机：真空泵产品批量供货多家芯片制造企业

重组&再融资

传音控股：发行H股获中国证监会备案

中稀有色：拟挂牌转让东电化公司37%股权

兴发集团：拟向特定对象发行A股股票 募集资金不超过30亿元

中稀有色：拟挂牌转让东电化公司37%股权

名家汇：拟2.63亿元购买至誉科技不超26.19%股份 布局半导体产业

百利天恒：向香港联交所递交H股发行上市申请

皖维高新：拟定增募资不超23亿元 用于乙烯法PVA等项目

重大投资&合同

三星电气：子公司签订约1.75亿元海外经营合同

东宏股份：中标项目签订1.8亿元采购框架合同

新叶股份：子公司签订驱油用聚丙烯酰胺框架采购合

兴福电子：拟出资3675万元设立合资公司兴发投资

盛达资源：子公司银都矿业90万吨/年采矿技改项目获核准

西安奕材：拟引入战略投资方共同对子公司增资65亿元 推进武汉硅材料基地项目的建设和投产

百隆东方：上半年净利润同比增长43.45% 拟每10股派1.8元

鹏鼎控股：7月合并营业收入32亿元 同比增长6.61%

金麒麟：上半年净利润1729.38万元 同比下降83.94%

温州宏丰：上半年净利润9234.62万元 同比扭亏为盈

深城交：上半年净利润3854.45万元 同比扭亏为盈

天合光能：上半年净利润亏损2.7亿元 同比大幅减亏

正虹科技：7月生猪销售收入540.4万元 同比下降79.23%

天邦食品：7月商品猪销售收入5.17亿元 环比增加5.16%

石基信息：补缴税款及滞纳金合计2149.48万元

上港集团：预计7月完成母港集装箱吞吐量同比增长1.3%

扬帆新材：拟3000万元至6000万元回购股份用于股权激励或员工持股计划

莲花控股：取得不超9000万元股票回购贷款承诺函

普冉股份：收到不超4500万元股票回购专项贷款承诺函

济川药业：董事黄曲荣、财务总监严宏泉拟合计减持股份不超18.1万股

朗鸿科技：实控人、董事、高管等拟合计减持不超1.994%股份

每日复盘




沪指震荡上涨0.57%，煤炭板块、数字货币概念走强
【每日收评】

【热点回顾】

下跌方面，教育股下挫，中公教育跌超7%；汽车整车股走低，北汽蓝谷跌超5%；券商、影视等板块跌幅居前。

三大指数早盘集体低开后走势分化，午后呈“沪强深弱”的结构性格局。沪指成功站上 3900 点整数关口，深成指、创业板指则全天弱势震荡收跌。虽然地缘局势阶段性缓和预期持续发酵，但科技成长赛道内部分化加剧，昨日的部分获利盘兑现压力显现。资金集中涌向少数防御与国产替代细分方向，市场情绪仍存分歧。

方向：随着外部科技主题的情绪扰动加剧，贵金属、煤炭、粮食安全、医药商业等防御板块逆势活跃；但电子特气、半导体设备、光通信等国产替代属性较强的科技细分赛道仍相对抗跌。尤其中方针对美国的最新限制传闻出台多项反制措施，令战略性小金属、光通信与半导体等关键题材的自主可控逻辑进一步强化，或驱动相关概念反复轮动。

【事件点评】

【点评】民爆是煤炭开采、金属矿山、基建工程的刚需配套产业。国内这一行业长期存在市场主体分散、同质化竞争激烈、安全管控压力大等痛点。当前行业CR10约66%，现场混装炸药占比约35%，产业升级仍有充足空间。

一是供给侧改革深化，从根源遏制低价内卷。规划明确推进企业重组整合，加速低效产能出清。市场份额持续向头部集中，龙头企业议价权不断增强。

三是政策要求现场混装炸药配方多元化与定制化服务，能够更好匹配不同矿山、基建场景的需求，帮助企业跳出同质化竞争。

展望后市，十五五期间民爆行业整合进程将持续加速，行业竞争秩序持续改善。智能化改造逐步落地，龙头企业凭借资金、技术与规模优势领跑行业。

具体到A股市场，行业整合利好头部民爆企业，可布局具备规模优势、现场混装领先、智能化转型提速的龙头标的。

三大指数涨跌不一，全市场超2700只个股上涨

整体来看，市场呈现震荡分化格局，煤炭板块成为最大亮点，多只个股集体涨停。连板股梯队完整，市场情绪逐步回暖，赚钱效应集中在热门概念和连板标的中。后续需关注成交量变化和板块轮动情况，以及政策面的进一步指引。

题材前瞻




1950年以来最强厄尔尼诺将至！或强势催化农业板块的“气候行情”

农业种植

中国气象局预测，当前太平洋上的厄尔尼诺现象，有望成为150年来最强的一次。而农业是厄尔尼诺冲击波里最敏感的领域。

联合国粮农组织(FAO)预测，2026年全球粮食价格指数将上涨8%至10%，小麦、玉米等主粮涨幅可能达到12%，种植链景气与种粮收益有望同步改善。在粮食安全战略下，生物育种成为突破资源约束的关键增量。当前种子板块盈利处于近十年低点，随着新品种预售与商业化放量，种业有望迎来困境反转与成长双击。

公司是国内种业龙头核心企业、杂交水稻全球领航者，主营业务涵盖水稻、玉米、蔬菜等主要作物种业研发、生产、销售及农业综合服务，依托国家杂交水稻工程技术研究中心等顶尖平台构建了杂交优势利用、分子标记辅助育种等多层次技术壁垒，杂交稻品种市占率连续多年稳居国内第一，拥有隆平206、湘两优900等多个亿级大单品，客户覆盖国内主粮主产区并拓展至东南亚、非洲“一带一路”沿线国家，近年受益于粮食安全战略与新种子法修订的行业集中度提升红利，营收利润稳步增长，技术储备足、海外拓展潜力突出。

风险提示：技术研发不及预期

价值掘金




隆平高科(000998)：1950年以来最强厄尔尼诺将至，或强势催化农业板块

概念		关注区间		名称	机构	隆平高科	农业种植	联合国粮农组织(FAO)预测，厄尔尼诺现象或刺激2026年全球粮食价格指数上涨8%至10%，小麦、玉米等主粮涨幅可能达12%。	20260807
300454	华创证券吴鸣远《模型重塑安全范式，关注AI+安全逻辑变迁-2026-07-23》	信达证券《全面深化AI发展战略，盈利能力显著改善-260409》一文维持“买入”评级。	紫金矿业		有色金属	AI基础设施建设及全球电网升级将打开有色金属中长期需求天花板，叠加美联储加息预期走弱带来流动性修复，板块估值弹性有望释放。	20260805
600312	开源证券《电力行业2026中期策略：电改持续深化，特高压建设有望提速-260513》	国信证券《2026年特高压设备需求高增，长期业绩稳健增长-260730》一文维持“买入”评级。	锦江酒店	酒店	中国酒店连锁化率较美国仍有约30pct提升空间，中高端产品占比提升将打开ADR上行空间，行业盈利中枢有望稳步上移。	20260803

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




这一板块享受“供给刚性、煤价上移、高股息”三重优势！

近日，煤炭板块消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦煤炭板块，看多逻辑如下：（1）煤炭安监制度化长期化，供给刚性约束持续强化；（2）旺季需求兑现，港口库存加速去化，煤价偏强运行有支撑；（3）优质煤企高壁垒、高现金、高分红属性持续凸显。

可关注三条主线：一是长协占比高、业绩稳健、高股息的煤炭红利龙头；二是受益于安监升级、供给收缩逻辑强化的优质冶金煤标的；三是具备煤电一体化和业绩弹性的综合能源企业。

1、煤炭安监制度化长期化，供给刚性约束持续强化。

受安监持续高压影响，2026年6月全国原煤产量3.81亿吨，同比下降9.7%，创近十年来单月最大降幅；日均产量1270万吨，同比减少134万吨/天。

总体上，短期安监趋严下全国原煤产量或延续收缩趋势；中长期煤矿安监体系将更严格，煤炭供给刚性约束将支撑煤价底部中枢上移。

2、旺季需求兑现，港口库存加速去化，煤价偏强运行有支撑。

截至8月5日，5500大卡动力煤报839元/吨，煤价持续走强。

展望后市，短期关注9月前后新一轮补库驱动煤炭需求向上驱动的行情，长期看好动力煤价格中枢抬升带来的EPS和估值双击。

3、优质煤企高壁垒、高现金、高分红属性持续凸显。

进入8月中报季，煤炭股经历前期调整后估值已处于相对低位，业绩兑现将成为股价修复的核心催化剂。在全球货币趋宽松、美元信用趋弱、矿产资源供给刚性等多重扰动下，煤炭作为我国能源安全压舱石与核心硬资产，其矿产资源价值或被重新定价。

当前煤价底部确立并中枢站上新台阶的趋势未变；优质煤企高盈利、高现金流、高ROE、高分红的核心资产属性未变。

【趋势研判】

【相关标的】

【研报参考】

大同证券景剑文《煤炭行业周报：日耗增加库存去化，旺季刚需延续煤价韧性‑260804》

申万宏源严天鹏《煤炭行业周报：港口库存明显去化，动力煤价格稳中有涨‑260803》

深度调研




云南锗业（002428）：外资机构联手封板，知名游资助攻涨停

8月6日龙虎榜显示，买二为国泰海通证券上海自贸试验区，净买入4.10亿元；买三为知名游资国泰海通证券武汉紫阳东路，净买入1.60亿元。

一探究竟：

2、题材催化：锗金属概念，公司是国内锗行业龙头，产品广泛应用于半导体、太阳能电池等高科技领域，受益于全球半导体材料需求增长。

4、游资偏好：国泰海通证券武汉紫阳东路为知名游资“小鳄鱼”常用席位，操作风格以短线强势股为主，擅长快速拉升股价；国泰海通上海自贸试验区第二分公司不是传统意义上的游资，是“机构化大游资/量化+多账户抱团资金”。

整体来看，外资、机构与知名游资形成资金合力，推动股价涨停，市场关注度较高，但部分席位大额卖出或引发短期波动。云南锗业凭借锗金属题材催化，叠加外资、机构及知名游资的资金合力，当日强势涨停。作为国内锗行业核心标的，公司产品下游需求持续向好，龙虎榜资金的集中涌入进一步提升了市场关注度。不过卖方席位的大额减持也反映出部分资金的获利了结意愿，后续需关注资金持续性及板块联动效应。

【公司简介】

【行业趋势】

AI服务器功耗大幅提升带动高端铝电解电容需求，2025年全球电容化学品市场规模约30亿元，预计2028年将增长至39.9亿元。国内湿电子化学品市场预计2026年达181.83亿元，年均复合增长率12%以上，目前国内企业在全球集成电路湿电子化学品领域市占率仅约10%，高端产品进口替代空间大。

3M宣布于2025年底前全面退出PFAS产品生产，短期供给缺口难补。2025年全球电子氟化液市场规模约105.6亿元，预计至2032年将达159.2亿元，2026-2032年复合增长率为6.1%。AI数据中心液冷渗透率加速提升，进一步推升氟化液需求。

（1）电容化学品全球市占率领先，深度受益AI。

（2）半导体冷却液本土份额第一，打开成长空间。

（3）有机氟业务盈利最优，双轮驱动高增。

【风险提示】竞争激烈；技术替代风险；新业务放量不及预期；外汇风险。

开源证券陈诺《公司首次覆盖报告：全球精细化学品龙头，电子信息化学品成长逻辑加速兑现-260805》

华鑫证券黎江涛《公司事件点评报告：业绩高增，电解液量价齐升-260514》

昊华能源(601101)

煤炭

8月5日，动力煤CCI指数全线上调：5500大卡报839元/吨、涨5元；5000大卡报750元、涨5元；4500大卡报661元、涨6元，煤价走强直接提振煤炭企业盈利预期。

“旺季需求+供给收缩”驱动近期煤价上调。

供给端，2025年“反内卷”严控超能力生产政策延续，叠加安监系统性加严、部分矿井停产整改，6月全国原煤产量同比下滑9.7%，下半年产量收缩趋势延续。山西“5.22”矿难后安监升级，焦煤供需矛盾尖锐、向上弹性空间打开。

公司煤炭业务业绩弹性大，中期产能目标翻倍

【风险提示】煤炭和甲醇等大宗商品价格波动、安全生产事故影响、产能释放不及预期、分红率不及预期。

国信证券刘孟峦《煤炭、甲醇业务双修复，业绩弹性可期-260623》

投资日历




《智能网联汽车 自动驾驶系统安全要求》（GB 44721—2026）正式实施

机密爆料




两市机构资金合计净流出383.21亿元

其中，机构重点增持：通信设备（24.56亿）、电子化学品Ⅱ（14.32亿）、元件（13.00亿）、煤炭开采（10.99亿）、化学制品（7.21亿）；

个股方面，08月06日机构净流入前五的股票分别为：多氟多（6.75亿）、云南锗业（4.67亿）、中材科技（3.79亿）、中钨高新（3.25亿）、光迅科技（3.12亿）；

机构净流出前五的股票分别为：风华高科（-16.35亿）、东山精密（-12.59亿）、紫光股份（-6.28亿）、利欧股份（-6.27亿）、C嘉立创（-5.97亿）。