证券特情 2017.11.23

刘士余：把发展直接融资放在更加突出位置》刘士余要求，要保持“本领恐慌”意识，加强监管能力建设，推进监管科技化智能化网络化。要狠抓落实，以钉钉子精神扎实推进证监会系统学习宣传贯彻党的十九大精神不断走向深入。

《国务院：坚决防止不合理收费死灰复燃 继续为企业减轻负担》会议指出，深入推进简政放权、放管结合、优化服务，持续清理规范涉企经营服务性收费，是深化供给侧结构性改革、降低市场交易成本、增强企业竞争力的重要举措。

《新股申购》中欣氟材：申购代码002915，申购上限1.10万股，申购价格6.43元，公司主营氟精细化学品。科创信息：申购代码300730，申购上限0.90万股，申购价格8.36元，公司主营信息化综合服务。

第一观察




刘士余：把发展直接融资放在更加突出位置

11月14日至20日，证监会系统会管干部学习贯彻党的十九大精神专题轮训班（第1期）在中央党校举办，系统各单位各部门党委（党支部）书记共81名学员参加培训。

刘士余强调，党的十九大报告每一部分、每一句话都对深入推进资本市场改革开放发展具有重要现实指导意义和深远的历史意义。全系统各级党委和广大党员干部要逐字逐句学习，从大局思考谋划资本市场各项工作，努力实现新时代资本市场的新气象新作为。

在全面建成小康社会的决胜期，资本市场的改革发展稳定工作要突出抓重点、补短板、强弱项，把发展直接融资放在更加突出位置，充分运用资本市场机制，主动服务国家战略，坚决打好防范化解重大风险等三大攻坚战。加快建设多层次资本市场，深化新三板改革，规范发展区域性股权市场，积极探索股权众筹试点，推动经济发展实现质量、效率、动力“三大变革”。努力推动形成资本市场双向开放新格局，以开放促改革，以开放促发展。要贯彻总体国家安全观和意识形态工作要求，坚持以人民为中心的发展思想，深化简政放权，构建亲清新型政商关系，切实维护广大投资者的合法权益。

刘士余要求，全系统各级党委和党组织要切实担负起主体责任，将政治建设放在首位，始终扎实推进全面从严治党。狠抓作风建设，严格落实中央八项规定精神，切实把权力关进制度的笼子。牢牢抓住资本市场的发展机遇，强化改革意识，勇担当、敢作为。各单位党委书记要高度重视干部人才工作，加快推进年轻干部“百人计划”，建设政治过硬、本领高强的监管干部队伍。要保持“本领恐慌”意识，加强监管能力建设，推进监管科技化智能化网络化。要狠抓落实，以钉钉子精神扎实推进证监会系统学习宣传贯彻党的十九大精神不断走向深入。

国务院：坚决防止不合理收费死灰复燃 继续为企业减轻负担

国务院总理李克强11月22日主持召开国务院常务会议。

会议指出，贯彻党的十九大精神，完善产权保护制度，依法全面保护各类产权，是建设现代化经济体系、健全社会主义市场经济体制的重要内容，有利于增强市场主体创业创新活力和投资意愿，培育壮大新动能，促进扩大开放，推动经济持续健康发展。

一要按照《中共中央国务院关于完善产权保护制度依法保护产权的意见》要求，抓紧落实各项产权保护措施。尽快清理、修改和废止与上位法相抵触、不利于产权保护的各种法规文件。依法平等保护公有制和非公有制经济产权，加强企业自主经营权和合法财产所有权保护。推进依法行政，严防任性执法、任意执法。

二要抓住有代表性的典型案例，对企业和群众反映强烈、久拖不决的案件开展集中攻坚，推动涉产权冤错案件甄别纠正工作尽快取得突破，以纠错的实际行动取信于民。加大法律援助力度，帮助合法产权受侵害者追回损失。

三要着力解决知识产权侵权成本低、维权成本高问题。推动运用“互联网+”，通过源头追溯、实时监测、在线识别等强化知识产权保护。加快建立侵权惩罚性赔偿制度，在优势产业聚集地区创新知识产权保护机制，拓宽快捷、低成本的维权渠道。鼓励围绕知识产权综合管理改革试点开展多种类型、多种模式的探索，实施中小企业知识产权战略推进工程，提升综合运用知识产权促进创新驱动发展的能力。加强网购、进出口等重点领域和环节的知识产权执法，对城乡假冒伪劣产品集中地区加大整治力度。依法严厉查处一批侵权假冒大案要案，让违法者付出沉重代价，不断优化营商环境。要加强政务诚信建设，坚决破除地方保护，完善对政府失信的惩戒和纠错机制，因政府失信导致企业产权受损的要依法赔偿，不能“新官不理旧账”。用有力有效的产权保护增进市场主体投资创业信心，提升广大群众和企业家的获得感、幸福感、安全感。

会议指出，深入推进简政放权、放管结合、优化服务，持续清理规范涉企经营服务性收费，是深化供给侧结构性改革、降低市场交易成本、增强企业竞争力的重要举措。

在今年各地区各部门已出台清费措施为企业减负1750亿元的基础上，会议决定：

一是加大对已出台清费减负措施落实情况的督促检查，坚决防止不合理收费死灰复燃。抓紧推动将货运车辆年检年审合并、落实优化电信网和互联网网间结算价格措施，再为企业减负150亿元。

二是加快政府定价经营服务性收费全国“一张网”建设，用公开透明和社会监督遏制乱收费。年内各地区和有关部门必须公布收费目录清单。坚持依法有据、问题导向，进一步压缩中央和地方层面收费项目，该取消的收费要坚决取消，新设收费项目必须依法严格审批。

三是各地区、各部门要优化财政支出结构，将一些应由政府提供的公共服务由原来的面向社会收费改由财政给予保障。依托中国政府网等平台，各方协同构建信息发布、投诉举报和查处机制，坚决惩处违法违规收费行为，让企业和群众获得减负让利的实惠。

央行、银监会重拳出击 现金贷治理风暴恐将刮起

22日下午，第一财经独家获悉，央行、银监会将联合召开网络小额贷款清理整顿工作会议，时间在11月23日(周四)上午9点，17个批准小贷公司开展网贷业务的省市金融办将参会，汇报辖内网络小贷机构批设情况。

17个批准小贷公司开展网贷业务的省市，分别是北京、内蒙古、辽宁、黑龙江、上海、江苏、浙江、安徽、江西、湖南、广东、海南、重庆、四川、贵州、西藏、宁夏。

某市金融办人士证实，已经收到上述文件。并按照通知要求，准备辖内网络小贷机构批设情况以及监管安排的其他素材。22日当天，该省金融办召集网贷协会整日研究汇报材料，对现金贷情况进行摸底。网贷协会内部人士表示，协会整理了该省互联网小贷的经营数据，辖内小贷公司、互联网小贷是否有经营异常现象。此外，汇报资料部分提及现金贷，包括留意到一些辖内小贷公司标准产品的设计方面、在贷款人群适当性上存在问题。

11月21日晚间，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室下发《关于立即暂停批设网络小额贷款公司的通知》，要求自即日起，各级小额贷款公司监管部门一律不得新批设网络(互联网)小额贷款公司，禁止新增批小额贷款公司跨省(区、市)开展小额贷款业务。

热点聚焦




每日晚间财经要闻一览

【中信建投：安邦集团所持民生和招行股权将安全落地】

中国监管当局要求安邦集团转让民生银行和招商银行股权，将持股比例降至最高5%。为减少对市场的影响，监管当局建议安邦集团通过非公开方式退出或减持。监管当局正在帮助安邦寻找合适的股权接盘方。对此中信建投点评称，根据之前银监会发布的《商业银行股权管理暂行办法（征求意见稿）》，同一投资人及其关联方、一致行动人作为主要股东入股商业银行的数量不得超过2家，或控制商业银行的数量不得超过1家。事实上，今年上半年，安邦集团已相继退出工行、建行、农行前十大股东之列。但对安邦持民生和招行有担忧，因为持股比例高。此外，《办法》针对金融产品持股同样做出了限制：同一管理人持有的金融产品持有银行股份不得超过5%；主要股东不得与其控制的金融产品控制同一银行股份。目前有招商银行、民生银行、浦发银行、平安银行、兴业银行五家股份制银行股权结构与规定有所冲突。此次消息正是意味着招商银行、民生银行的股权处理办法即将安全落地。可能的接盘侠是其他未触及监管红线的保险公司，也有可能是更看重长期投资价值的战略投资者，后者可能性更大。

【乐视网复牌仍无明确时间 逾30亿融资盘严重套牢】

截至10月27日，乐视网融资余额仍高达32.97亿元。即便此后仍有融资客进行现金还款，按照先前的融资余额减少速度，估计乐视网当前的融资余额仍大概率超过30亿元。由于乐视网自今年4月17日开始就一直停牌，至今已有半年多，且暂时仍无明确复牌时间，融资客无法通过卖掉乐视网来了结负债，这意味着停牌期间，买入乐视网的融资客如果想还款，只有采取现金还款的方式。

【千亿级混改基金有望明年面世】

国企混改试点扩围，而国家层面即将成立的一个与国调基金相当的混改基金，助力混改“破题”。据悉，一个规模上千亿元的国家级混改基金目前正在积极筹备中，有望于明年上半年成立。该基金由一两家央企并联合几家其它所有制投资人一起组建。据了解，该基金在LP层面已经形成混合所有制，纯民营资本将作为投资人参与其中，从源头上实现混合所有制，未来将积极参与国企混改。

【证监会主席助理宣昌能：IPO堰塞湖现象基本消除】

第十届中国·武汉金融博览会22日在武汉开幕。证监会主席助理宣昌能在会上指出，证监会在确保市场稳定运行的前提下，逐步实现了新股发行常态化，IPO堰塞湖现象基本消除。2017年以来，IPO企业从发行申请到完成上市，平均审核周期一年3个月左右，直接融资效率显著提升，可预期性增强。宣昌能指出，资本市场仍然是我国金融体系的一个短板，下一步证监会将紧扣推进供给侧结构性改革主线，着力提高直接融资比重，把好资本市场准入关，进新旧功能转化和转型升级，守住不发生系统性金融危机的底线。

【证监会：继续强化依法全面从严监管 健全交易行为监管模式】

证监会主席助理张慎峰在新浪金麒麟论坛表示，今年，针对市场内幕交易、欺诈发行、市场操纵、无照乱办金融，非法交易场所乱象等问题，我们逐步回归并坚守监管本位，树立依法全面从严监管的理念，主动出击、重拳治乱，平稳有序化解风险，积极应对概念股炒作和发行融资等风险苗头。积极开展专项执法行动，查办一批违法信息披露财务造假等大案要案，进一步强化交易所一线监管，同时监管能力和监管权威大大增强。下一步我们将按照党的十九大关于加强金融监管的部署要求，继续强化依法全面从严监管，健全各监管会员为中心的交易行为监管模式，建立穿透式监管机制，防止监管逃离，打好专项执法行动与常规案件查办的组合拳，强化级差执法处罚力度，真正使市场的纪律严起来，市场的生态好起来，逐步实现市场监管有效的目标。

【银监会于学军：中国金融问题的核心是管不住货币】

银监会国有重点金融机构监事会主席于学军在2017新浪金麒麟论坛上表示，中国金融的问题最核心是管不住货币。这是中国所有金融问题的重要根源。于学军认为，金融业改革的目标和愿景有三条，一是中国的金融改革达到的目的是建立严格有效的货币管理体系；二是整个金融体系要进一步市场化、国际化，以此进一步提高配置效率；三是金融的监管职责定位要更加协调、高效。

【财政部规范PPP项目 面临集中清理压力】

近日财政部发文规范PPP项目库管理，各地推出累计投资规模超17万亿的PPP项目，面临集中清理压力。不过，据了解，实际落地的PPP项目没有预期中那么多，真正开工、有资金实际投入的比较少。不过，各省对PPP模式的热情差异较大。财力雄厚的城市如上海、深圳、厦门等地PPP项目较少，而基建需求较大的中西部省份，如湖南、贵州、云南、河南等省PPP项目投资额超过7000亿元，这些省份无疑要承担更大压力。

【财政部将会继续出台规范PPP的相关政策】

日前，财政部发出《关于规范政府和社会资本合作（PPP）综合信息平台项目库管理的通知》，其中明确：进一步规范政府和社会资本合作（PPP）项目运作，防止PPP异化为新的融资平台，坚决遏制隐性债务风险增量。据了解，这还是只是第一步，之后财政部将会继续出台规范PPP的相关政策。具体措施包括：强化10%的支出红线；强化两评（财政可承受能力和物有所值评价）并且将建立完善的PPP支出监测体系。            

每日热点题材一览

【游戏】腾讯获《绝地求生》独家代理 逃杀类游戏潜力巨大    　　

11月22日，腾讯宣布正式与PUBG公司达成战略合作，获得《绝地求生》在中国的独家代理运营权。《绝地求生》已成为全球最火爆的PC端竞技类游戏之一，Steam销量超过2000万份。目前各大厂商纷纷推出手机版吃鸡游戏：包括网易的《荒野行动》、《终结者2：审判日》，腾讯的《光荣使命：使命行动》、《穿越火线：荒岛腾讯》，小米的《小米枪战》，这类游戏的崛起将王者荣耀从IOS免费榜单挤出前2。

点评：《绝地求生》端游上市后销量增长迅速，关注度不断提升，成为现象级游戏，未来仍存较大上升空间。此外，逃杀类游戏具备社交性、开放性等优势，是创新的游戏形式，腾讯吃鸡手游目前正在公测，未来PC端以及手机端逃生游戏若上线，凭借其渠道优势及移动电竞产品的研发和运营经验，有望将国内逃杀类游戏推向一个新的高潮。

【3D激光】苹果发布无人车  激光雷达识别新技术    　　

据路透社北京时间11月22日报道，苹果公司的计算机科学家研究了如何让自动驾驶汽车在少用传感器的情况下，更好地识别骑行者和行人，并把这一研究成果发布到了网上，这似乎是苹果首次公开披露关于自动驾驶汽车的论文。在协助计算机侦测3D物体方面，苹果科学家们提出了一种名为“VoxelNet”的新软件方法。苹果称，借助新软件，在只使用激光雷达数据侦测骑行者和行人方面，他们能够获得“十分令人鼓舞的结果”，能够击败其它方法。这一实验使用的是计算机模拟方法，尚未应用到路测中。

点评：3D激光雷达具有测距精度高，方向性强，响应快，不受地面杂波影响等优势，是无人驾驶的核心技术之一，被视为现阶段实现无人驾驶最有效的路径。此前艾媒咨询发布的《2016年中国无人驾驶汽车市场研究报告》预计2021年全球市场规模将达到70.3亿美元左右。随着无人驾驶路测车辆的不断扩充，激光雷达需求将迅速增加，发展前景广阔。目前我国3D激光雷达主要依靠进口，国内进口替代空间巨大。

【干细胞】国内首个干细胞通用标准发布 行业进入快速发展

据媒体报道，中国细胞生物学干细胞生物学分会会长周琪院士22日宣布《干细胞通用要求》正式出版发行。周琪指出，《干细胞通用要求》是根据国家标准委2017年发布的《团体标准管理规定》制订的首个针对干细胞通用要求的规范性文件，将在规范干细胞行业发展，保障受试者权益，促进干细胞转化研究等方面发挥重要作用。

点评：业内认为，标准的发布将推动我国干细胞标准化建设和发展，为中国的干细胞技术规范应用奠定基础。今年5月，科技部官网发布了《关于对国家重点研发计划干细胞及转化研究等6个重点专项2018年度项目申报指南征求意见的通知》，干细胞及转化研究重点专项是深化中央财政科技计划管理改革后“国家重点研发计划”资助的第一个重点专项。机构认为，随着干细胞基础研究的发展和技术的不断进步，政策规范化、人才培养、投资机制各种环境要素的支持下，干细胞产业将迎来快速发展期。

【一带一路】“外洽会”聚焦一带一路建设  基建订单增长快速   

“2017国际产能合作论坛暨第九届中国对外投资合作洽谈会”（简称“外洽会”）于11月21日-22日在北京国家会议中心成功举行。“外洽会”是中外投资领域最重要的合作平台，今年以“深化国际产能合作、助推‘一带一路’建设为主题”，旨在进一步推动中国企业更好地“走出去”，创新对外投资方式，促进国际产能合作，培育国际经济合作和竞争新优势。

点评：业内表示，“一带一路”及周边国家发展水平较低，基础设施建设不完善，中国建筑工程企业通过在交通、电力和房建等领域的优势将建筑产能外输。“一带一路”倡议在推进中持续兑现，为国内建筑业带来了巨大的增量市场空间，前三季度我国在“一带一路”沿线61个国家新签合同额967.2亿美元，同比增长29.7%，建筑企业新签单量受益于“一带一路”持续推进。

盘中主要热点题材

1、新股：贵州燃气、药石科技、剑桥科技、新余国科、怡达股份、珀莱雅、一品红、盘龙药业、中农立华、爱柯迪、水星家纺

2、芯片：全志科技、北京君正、东软载波、景嘉微

3、军工：航天科技、中航黑豹、航天通信

4、开板新股：苏博特、乐惠国际

5、其他

近期复牌+与腾讯合作：华铭智能

近期复牌+资产注入：井神股份

近期复牌+超跌：中光防雷

超跌+终止减持：拓维信息

年报高送+次新：凯普生物

比亚迪供货商：奥特佳

庄股走势：盛洋科技

360借壳：江南嘉捷

核高基：大立科技

重组：快乐购

每日上市公司重大公告一览

【新股申购】

中欣氟材：申购代码002915，申购上限1.10万股，申购价格6.43元，公司主营氟精细化学品。

科创信息：申购代码300730，申购上限0.90万股，申购价格8.36元，公司主营信息化综合服务。

【重组＆定增】

顾地科技：重组拟14.8亿元收购文化旅游类资产

奥瑞德：拟71.85亿元并购合肥瑞成

久联发展：停牌筹划重大资产重组

模塑科技：重组获证监会无条件通过

金种子酒：拟定增募资不超6.96亿元 股票复牌

【重大事项】

正平股份：停牌筹划重大收购事项

华大基因：核查完毕 股票复牌

江丰电子：核查完毕 股票复牌

尔康制药：发布自查报告 股票复牌

【投资经营】

强生控股：拟受让公交卡公司12.87%股权

人福医药：拟3.5亿出售普诺丁100%股权

合众思壮：联合中标逾10亿元PPP项目

铁汉生态：联合预中标近20亿元PPP项目

国祯环保：预中标逾6亿元PPP项目

龙元建设：预成交潍州大厦PPP项目         

新国都：终止设立小贷公司

汇顶科技：国家集成电路大基金超28亿收购公司6.65%股份

【增持&减持】

梦网集团：拟回购3亿元至5亿元公司股份

华懋科技：控股股东拟协议转让不超10.74%股份

皇氏集团：董事徐蕾蕾所持股票被强行平仓

中牧股份：中牧总公司减持近860万股 占总股本2%

龙净环保：大股东之控股股东增持公司5.87%股份

正源股份：控股股东拟增持公司1%至4.99%股份

东方通：董事长增持公司1%股份

欧浦智网：董事高管拟增持2000万元至1亿元

乐通股份：控股股东拟增持公司8%至13%股份

云南能投：控股股东累计增持1030万股

龙韵股份：股东许龙拟减持不超3.3%股份