...:签署永川区智慧商圈项目11.5亿条约,智慧都会新龙头再拿总包大单

1.变乱。
9月22日早上,公司发布公告,公司全资子公司天夏科技成交永川区智慧商圈计划、建立项目,条约金额114850万元,项目分3年完成。智慧商圈是智慧都会的紧张构成部门,涵盖“智能商务”、“智慧营销”、“智慧情况”、“智慧生存”、“智慧管理”、“智慧服务”的智慧应用大平台。
2.我们的分析与判定。
(一)总包条约落地再次表现拿单本领,加之高利润率护航,公司将来业绩高增长无忧。
天夏科技成交永川区智慧商圈计划、建立项目,条约金额114850万元,再次表现了公司“1+N”总包模式的拿单本领。此次项目与之前公司和重庆联通签订的30亿战略框架协议互不包罗,相互独立,预计将对公司2016年度谋划业绩和将来几年谋划业绩产生积极影响。现在公司在手订单总和凌驾39亿。而且,天夏科技正在与多个都会的相干当局部分协商洽商智慧都会项目,此中部门拟签订战略互助框架协议书,投资金额根本均在数十亿元左右。
高利润率护航,公司将来业绩高增长无忧。近三年,天夏科技均匀毛利率48.47%,均匀净利率32.23%,远高于偕行业公司,如:银江股份(毛利率24.83%,均匀净利率6.95%)、易华录(毛利率32.14%,均匀净利率10.36%)、数字政通(毛利率41.04%,均匀净利率21.60%)。
随着公司大单签署,公司拿单本领将进一步出现给市场,恒久稳固的高利润率将会使得公司将来业绩高增长更加确定。别的,公告股权鼓励授予完成,与二级市场诉求同等。
(二)总包本领强,多重上风突出,铸就智慧都会新龙头。
公司无论从业务体量、发展速率、红利本领照旧回款质量来看,都是无可争议的智慧都会龙头,将来有望成为物联网和智慧都会大数据运营领军企业。将来3-5年是公司发展黄金期,不容错过!天夏科技自2013年以来,业务收入年均复合增长率224%,2015年业务收入到达10.45亿元。在营收规模突破十亿的同时,公司的毛利率到达42.32%,净利率为31.28%,远高于同业竞争公司。2015公司谋划性现金流量净额2.44亿元,相比之下也远优于同业竞争公司(如:同期,银江股份0.99亿元,易华录-4.17亿元,数字政通1.25亿元)。
总包本领强,多重上风突出。a)天夏科技具备“1+N”总包本领,利于当局举行大订单的投放,而且“1+N”系列产物,可复制与拓展,保障了公司的高利润率;b)天夏智慧鼎力大举整合多方资源,公司全资子公司天夏科技与中国PPP研究院、中财嘉丞团体及北都城云投资签订精密战略互助协议,使资金方、尺度方、建立方、运营方在智慧都会PPP项目建立中形成协力;c)公司有明显的人才上风,天夏科技首创人即现任董事长夏建统是智慧都会业界权势巨子;d)背倚团结睿康,团体上风显着。团结睿康智慧经济团体气力强力,而天夏科技是团结睿康旗下智慧都会建立实行企业,有着得天独厚的团体资源;e)最大的分公司地处西南,具有区位上风。天夏智慧在成都的分公司是天夏智慧最大的分公司,辐射贵州、成都、重庆等西南片区。而西南地域是PPP入库项目最多而且投资额最大的片区。
(三)开启扩张步调,打开将来新的发展空间。
天夏智慧与北京亦庄共同发起设立中科睿德信息技能股权投资基金,基金规模10亿元,此中天夏智慧出资6.9亿。到场信息技能范畴的投资,将会对公司以体系集成为特色的智慧都会业务的久远发展产生协同效应,有利于实现以智慧都会建立运营财产结构的战略发展方向。别的,公司实行“走出去战略”,积极开辟印度、土耳其等国际市场的智慧都会业务保障公司恒久业绩高增长。将来,天夏智慧还将通过自有研发和外延的方式进入都会物联网和当局大数据范畴,构建财产协同的生态链,为公司发展打开新的空间。
此次永川区智慧商圈项目11.5亿条约的签署,再次印证智慧都会新龙头的拿单本领,而恒久稳固的高利润率将会使得公司将来三年业绩高增长更加确定。将来3-5年将是是公司发展黄金期,不容错过!公司“1+N”模式利于总包项目获取,公司整合资金、运营、建立等各方资源,推动ppp项目履历丰富,同时,公司有明显的人才上风、团体上风、以及西南区位上风。天夏科技答应2015-2017年实现扣非归母净利润为3.1亿、4.2亿、5.2亿,联合股权鼓励筹划,预计公司2016-2017年归母净利润为4.5亿元、8.0亿元,对应PE分别为46倍、26倍。维持“保举”评级。