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情报精选：重磅！美伊签署“备忘录”；道指新高、美油跌破80美元关口；发改委：9行业，攻坚节能降碳

1、据央视新闻，6月15日，美国副总统万斯表示，美伊达成的谅解备忘录已经以电子方式完成签署，协议条款已基本确定生效。包括霍尔木兹海峡重新开放在内的部分条款，将在正式签署后生效。当天，美国高级官员表示，美国总统、副总统、伊朗伊斯兰议会议长均签署了该文件。该官员还表示，协议规定立即开放霍尔木兹海峡并解除美国对伊朗的封锁。海峡内的交通量即刻起将大幅增加。

3、据新华社，白宫说伊朗将被允许进行有限的低水平铀浓缩活动，并称美伊新协议将确保“伊朗的铀浓缩永远只能用于非军事目的”。伊朗媒体说，这意味着美国在伊朗“铀浓缩归零”要求上让步。白宫称，如果伊美未能达成最终的核协议，他将重启对伊军事打击。

5、国家发改委等部门发布《关于开展重点行业节能降碳改造攻坚三年行动的通知》。2026年起，以钢铁、电解铝、水泥、平板玻璃、炼油、乙烯、合成氨、甲醇、煤电等9个行业为重点，利用3年时间全面实施节能降碳改造，行业绿色低碳发展水平明显提升。到2028年底，工业重点行业能效标杆水平产能比例平均提升20个百分点，累计形成节能量1亿吨标准煤以上、减排二氧化碳2亿吨以上。

7、国务院以“强化主体功能区战略实施，促进区域协调发展”为主题，进行第二十次专题学习。国务院总理强调，立足各地资源禀赋和比较优势，统筹优化农业、生态、城镇等各类空间布局，进一步健全主体功能区制度，为推动区域协调发展、优化重大生产力布局提供有力支撑。

9、国家人工智能赋能钢铁行业应用中试基地在南京启动，这也是我国冶金领域首个国家级人工智能中试平台，将为钢铁产业转型注入新动能。

11、据国家邮政局消息，今年5月中国快递发展指数同比增长3.1%。在生鲜寄递、电商大促等需求带动下，邮政快递业连续三周日均业务量突破6亿件，服务能力和运行效率同步提升。

13、《上海市城市更新和住房发展“十五五”规划》并指出，要高质量开展城市更新行动，加快构建房地产发展新模式，着力稳市场、强保障、优服务，努力实现商品住房供需平衡、价格总体稳定。

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2、中金公司公告称，拟通过向东兴证券、信达证券全体A股换股股东发行A股股票的方式，换股吸收合并东兴证券、信达证券。2026年6月12日，公司收到上交所出具的受理通知。

4、国产GPU企业上海燧原科技股份有限公司科创板IPO获上市委会议通过，公司拟融资金额60亿元。募集资金投向基于五代AI芯片系列产品研发及产业化项目、基于六代AI芯片系列产品研发及产业化项目、先进人工智能软硬件协同创新项目。

6、SpaceX表示，承销商已全额行使IPO超额配售权，额外认购8333万股股份。SpaceX通过IPO筹集了约857亿美元。马斯克表示，“如果到2031年营收没有超过1万亿美元，我会感到惊讶”。

8、据央视财经，在AI芯片等下游强劲需求的推动下，电子特气市场多款核心产品目前供不应求。多家特气企业负责人称，在手订单大幅增加，产线处于高负荷运转状态。某企业负责人介绍，今年以来半导体晶圆厂商的电子特气运输需求爆发式增长，几乎把企业的配送节奏拉至满负荷。

10、据报道，国内一家铜箔厂商市场负责人表示，目前该企业旗下专为AI服务器、高速光模块配套的HVLP4代算力铜箔，在手订单已排至2027年下半年。此外，机构预计，2025年至2028年，全球AI光模块PCB市场规模将从6.2亿美元增长至37.7亿美元，三年增长超过5倍。

行业

2、供应链透露，随着台积电及其合作伙伴积极扩建先进封装产能，预计到2026年底，CoWoS的供需缺口将从目前的约20%大幅收窄至约10%，且2027年有望进一步改善。

4、CIC灼识咨询发布《自动驾驶行业蓝皮书——城市NOA：自动驾驶商业化的转折点》。2025年中国新能源车渗透率已达到54% ，2025年3月至2026年2月，在中国第三方城市NOA（导航辅助驾驶）供应商市场中，Momenta市场份额达到65%。

6、据中国航天科技集团一院消息，该院研究发展中心成功完成超表面电磁调控核心技术功能样品研制。作为6G通信、低轨卫星互联领域的核心前沿技术，超表面电磁调控技术可全面赋能商用卫星通信、5G/6G毫米波基站、通信中继、智能探测等前沿领域，是公认的增量“蓝海”赛道。

8、泡泡玛特旗下自研潮玩手游《梦想家园》近日发布停服公告称，因 “运营规划调整”，游戏将于2026年8月12日正式终止运营。这也意味着泡泡玛特耗时数年的游戏跨界尝试宣告阶段性失利。

10、默沙东宣布，其长效单克隆抗体克莱罗韦单抗注射液（商品名：安福畅®）已于近日获得中国国家药品监督管理局的批准，用于即将进入或出生在第一个呼吸道合胞病毒(RSV)流行季的新生儿和婴儿预防RSV所致的下呼吸道感染。

机会

点评：国际油价短期或迎来回调，将有效降低全球石油进口国的能源成本，缓解通胀压力。全球航运市场也有望受益，海峡通航效率提升将降低油轮运输成本，国际海运指数或迎来阶段性修复。航运港口板块迎来一定程度利好，油运链条受益于运量回升与运费修复，业绩弹性显著，。

2、据中核集团，6月15日，我国科学家在稳定同位素富集领域取得关键性突破，首次成功实现丰度超过99.99%的硅-28同位素自主量产，产品关键指标达国际先进水平。标志着我国在构建自主可控、协同高效的稳定同位素产业格局方面迈出实质性步伐。

公司公告：

环旭电子：成都800G/1.6T光引擎产能规划提升至10万只/月

佳驰科技：未与大疆开展合作

中航高科：公司已突破T1100级碳纤维复合材料关键技术

博杰股份：公司暂无CPO相关设备

振江股份：燃气轮机业务主要客户是西门子能源 目前已经排产到明年

京东方A：板级玻璃基封装载板2026年上半年已实现全自动化设备通线 该试验线设计产能1000片/月

新锐股份：向特定对象发行A股申请获上交所审核通过

广生堂：向特定对象发行股票申请获深交所审核通过

贝肯能源：终止向特定对象发行A股股票及控制权变更事项

飞鹿股份：实控人筹划公司控制权变更事项 股票停牌

上海亚虹：控股股东筹划公司控制权变更事项 股票16日继续停牌

复星医药：控股子公司复星安特金拟增资扩股募资9.68亿元

常铝股份：控股股东拟协议转让22.38%股份  股票复牌

东阳光：拟发行股份购买资产并募集配套资金

东诚药业：子公司蓝纳成重新递交H股上市申请

华康洁净：预中标浙江大学医学院附属第一医院台州医院净化工程项目

大业股份：诸城大业200MW风电项目建成投产

风范股份：中标国家电网特高压项目约3.94亿元

国邦医药：全资子公司拟2.5亿元参投股权投资基金

科力远：拟投资4.4亿元建设定兴县10万千瓦混合独立储能电站项目

中能电气：拟投资1.4亿元建设预制舱式变电站及中高压输变电产业化项目

中国中车：子公司拟参设创业投资基金

赛分科技：拟投资3亿元建设规模化蛋白生产和色谱填料扩产项目

北新路桥：中标约2.06亿元沥青路面工程

业绩&分红

白云机场：5月旅客吞吐量同比增长1.96%

中国东航：5月旅客周转量同比下降3.63%

中煤能源：5月商品煤产量为1081万吨 同比降9.2%

南方航空：5月旅客周转量同比下降4.2%

龙蟠科技：控股孙公司补缴税款2861.18万元

增减持&回购

中国石化：拟5亿元至10亿元回购A股股份

药明康德：回购A/H股合计约183万股

诺思格：拟4000万元至6000万元回购公司股份

南亚新材：提前终止减持计划 7名股东合计减持公司股份约356.38万股

爱迪特：持股5%以上股东拟减持不超3%股份

新迅达：持股5%以上股东五矿国际信托拟减持不超3%股份

每日复盘




创业板指大涨超5%，半导体及AI算力硬件概念集体走强
【每日收评】

【热点回顾】

下跌方面，煤炭板块领跌，大有能源2连跌停；银行、养殖、油气等板块逆势下跌。

三大指数早盘集体高开后震荡走高，午后延续强势上行格局。因外围地缘预期持续缓和，美联储加息预期边际降温。叠加央行半年末流动性托底，市场情绪明显修复，科技题材热点全面扩散、赚钱效应显著提升，短线结构性行情机会进一步扩展。不过，当前量能较前期峰值有所收窄，对行情持续上行仍有一定制约。

方向：随着避险逻辑消退，PCB/覆铜板、CPO/光通信、半导体设备、AI算力、战略稀有小金属等有业绩与政策双重支持的科技成长题材全线领涨。AI算力需求爆发带动上游硬件订单饱满、国产替代加速推进半导体材料与设备国产化等，都对板块形成强支撑。不过，当前市场核心矛盾是海外货币政策预期波动与内部资金面阶段性扰动，成长题材的持续性仍需观察。

【事件点评】

【点评】“十五五”规划已将重点行业节能降碳纳入重大工程，而本次三年行动是核心落地抓手，三大亮点突出：

二是破解落地痛点。此前行业存在中小企业改造意愿弱、资金压力大等问题，本次政策配套中央预算内补贴、阶梯电价、碳配额倾斜等组合机制，倒逼企业应改尽改；

简言之，2026—2028年将是九大高能耗行业节能降碳改造的高峰窗口期。此次行动配套严格的考核与激励机制，执行力度远超以往阶段性政策，将推动行业从零散设备改造转向全流程系统性升级。

展望后市，工业节能市场增速有望维持中高位运行。其中，机构预测2026年国内工业节能市场规模接近8000亿元，同比增长7.5%以上。

具体到A股市场，政策强驱动下节能改造产业链确定性高，具备核心设备制造能力、系统解决方案经验的龙头企业将优先受益。

两市集体反弹，全市场超3900只个股上涨

题材前瞻




前瞻火山引擎原动力大会：这一方向成核心看点，可掘金三条主线！

AI

2026火山引擎原动力大会将于6月23日召开，AI商业化进展或为本次大会最核心的看点。

2026火山引擎原动力大会将于6月23日召开，AI商业化进展或为本次大会最核心的看点。火山引擎明确上调MaaS全年营收目标至150亿元，较2025年实际收入实现数倍增长，大会将正式披露豆包付费业务细则，标志国内AI正式迈入Token商业化元年。AI应用不再依赖烧钱扩张，付费生态闭环逐步形成，为全行业树立可复制的盈利范式。字节已将2026年AI基础设施支出提升25%至2000亿元，MaaS、付费模型服务成为主流盈利模式。

润泽科技是国内头部第三方超大规模数据中心（IDC）运营商，东数西算京津冀国家算力枢纽核心布局企业，环京区域龙头地位稳固，主营业务为提供IDC机柜租用、带宽接入及增值服务等，核心优势在于稀缺的环京廊坊及周边连片大规模合规工业用地资源、高可靠性电力冗余与先进低碳节能技术、客户粘性极强的头部互联网云服务商、三大电信运营商及金融机构资源，产品竞争力体现在高上架率与持续提升的单机柜功率密度，契合AI大模型时代高算力需求，行业景气度受益双轮驱动持续高涨。

风险提示：AI训练数据可能存在隐私泄露风险

价值掘金




润泽科技(001326)：火山引擎原动力大会将明确豆包“商业化节奏”，或催化概念表现

概念		关注区间		名称	机构	润泽科技	人工智能	豆包即将披露付费业务细则，标志国内AI正式迈入Token商业化元年，树立可复制盈利范式。MaaS、付费模型服务成为主流盈利模式。	20260616
600096	华泰证券《基础材料能源：硫磺高价或利好产硫企业及替代工艺-260613》	华金证券《经营显韧性，深化产业链布局，提质增效重回报 -260514》一文维持“买入”评级。	金钼股份		钼概念	钼是典型战略小金属，素有“工业味精”之称，全球钼供给增长乏力，2026年起供需缺口开始扩大，预计2028年缺口达到峰值。	20260612
300433	财信证券《消费电子行业深度：苹果入局催化折叠屏市场，关注核心增量环节机遇-260525》	中邮证券《开启“全域智造”新纪元-260607》一文维持“买入”评级。	海光信息	Token概念	Token作为AI应用商业化的核心体现，产业价值格局正被全面重塑，目前全球日均Token消耗量已突破360万亿，中国市场达180万亿。	20260610

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




业绩高增基础上，并购重组提升+国际化布局带来价值重估！

近日，证券板块消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦证券板块，看多逻辑如下：（1）交投活跃驱动二季度券商业绩有望继续超预期；（2）政策鼓励并购重组+国际化布局，头部企业受益集中度提升；（3）板块估值处于历史低位，修复空间较大。

可关注受益于行业整合与国际化布局的头部券商，以及在财富管理、科创投行等领域转型成效显著的特色机构。

1、交投活跃驱动二季度券商业绩有望继续超预期。

2026年一季度，市场活跃度仍维持高位，沪深股基成交额累计为174.98万亿元，同比增长75.77%；日均股基交易额为3.07万亿元，同比增长75.77%。上市券商一季度实现营业收入1514.23亿元，同比增长20.24%；实现归母净利润608.46亿元，同比增长16.4%。

券商并购重组进入加速期。继国泰君安与海通合并后，2025年11月中金公司公告筹划吸收合并东兴证券、信达证券，成为汇金系券商协同整合的标杆案例。

此外，2025年以来，中信证券、华泰证券、广发证券等多家上市券商加速推进国际化布局，向其国际子公司增资。中信证券拟向大股东定向发行H股募集资金160亿元，全部用于发展国际化业务；国泰海通向其国际子公司增资90亿元。券商国际化布局由顶层设计转向实质落地，全球化建设步伐明显提速。

据统计，截至2026年6月，券商板块PB估值为1.11倍，位于十年约6%的历史分位；PE估值为14倍，位于十年约3%的历史分位，安全垫较厚。

同时，当前股债利差维持高位，为市场提供了安全边际，高利差状态对券商板块的提振作用需等待股市赚钱效应显现。尤其券商股东的回购行为彰显对业绩增长与长期发展的信心，预计二季度板块利润维持高增，支撑估值修复。

【趋势研判】

【相关标的】

【研报参考】

申万宏源孙冀齐《非银金融行业周报：持续战略性看多券商板块，首批险企获准开展“南向通”债券投资-260614》

中航证券薄晓旭《非银行业周报（2026年第十九期）：券商并购与国际化双驱动，行业整合进程再提速-260606》

深度调研




云南锗业（002428）：机构联手净买入超4亿，游资助攻封板

6月15日龙虎榜显示，买三为知名游资国泰海通证券武汉紫阳东路，净买入2.00亿元。

一探究竟：

2、题材催化：锗金属稀缺资源+半导体材料题材，公司是国内锗行业龙头，产品广泛应用于半导体、红外光学、军工等领域，受益于AI芯片产业链对锗衬底材料的需求提升以及军工信息化发展。

4、游资偏好：国泰海通证券武汉紫阳东路，为知名游资“小鳄鱼”的常用核心席位之一，操作风格以短线强势股博弈为主，擅长打板和波段操作，资金实力雄厚，常聚焦热门题材龙头股，对股价短期走势具备较强引导能力。

整体来看，机构资金的大幅净流入彰显了对公司长期价值的认可，游资的积极参与进一步提升了市场人气，不过外资的小幅减持以及游资的短线操作属性，或使得股价后续存在一定波动风险。

【公司简介】

【行业趋势】

全球模拟芯片市场CR10达68%，由海外巨头主导，国内自给率仍处低位，存量替代空间可观。政策引导强化国产替代，2025年工业市场周期触底复苏，中国AI服务器市场规模2024年达1231亿元，预计2026年达2859亿元，数据中心持续扩容驱动高性能模拟芯片需求。

中国新能源车2025年末渗透率已超53%。在汽车电气化和智能化推动下，模拟芯片作用凸显，车规级市场空间有望进一步扩大。

（1）虚拟IDM模式构筑供应链壁垒，实现国产化。

（2）多相电源+DrMOS国产算力核心受益者，产品对标国际。

（3）研发驱动产品矩阵完善，料号约4000颗。

【风险提示】产品研发与技术迭代风险；宏观经济环境风险；存货跌价风险；地缘政治与贸易限制风险。

东吴证券陈海进《乘国产算力芯片之风，平台型模拟龙头展DrMOS宏图-260614》

西南证券王谋《多相电源国产龙头，虚拟IDM赋能高端模拟芯片国产替代-251026》

三环集团(300408)

MLCC概念

全球MLCC龙头、日本村田制作所宣布，7月起上调AI服务器与高端车规级MLCC价格，叠加多家海外及国产厂商跟进调价，高端产品供需紧缺，带动行业盈利修复预期升温。

MLCC作为“电子工业大米”，广泛应用于消费电子、汽车电子、算力、工控等多个领域。

需求端，AI算力建设、新能源汽车、消费电子等加速发展推升高端MLCC用量；供给端，高端MLCC产品产能建设与认证周期却较长，紧缺型号交期拉长至4个月，短期供给难以快速扩容。

MLCC景气度持续上升，公司凭借丰富的产品矩阵充分受益

【风险提示】需求不及预期；市场竞争加剧；新产品推出不及预期。

中邮证券吴文吉《高容MLCC，MT插芯，SOFC隔膜片加速增长-260509》

投资日历




第二届世界人形机器人运动会

机密爆料




两市机构资金合计净流入690.89亿元

其中，机构重点增持：半导体（163.43亿）、通信设备（147.03亿）、元件（120.85亿）、消费电子（47.31亿）、玻璃玻纤（28.60亿）；

个股方面，06月15日机构净流入前五的股票分别为：东山精密（35.27亿）、光迅科技（21.42亿）、风华高科（16.34亿）、立讯精密（13.65亿）、云南锗业（13.26亿）；

机构净流出前五的股票分别为：多氟多（-5.87亿）、天赐材料（-5.82亿）、鹏鼎控股（-5.56亿）、世纪华通（-3.59亿）、京东方Ａ（-3.31亿）。